食品饮料行业：白酒逆势上涨，行业明显抗跌，受益市场风格变化
本周观点：上周上证和深成指数跌幅超过6.27%和8.44%，食品饮料板块仅跌4%，表现出明显的防御性。其中，白酒板块逆势上涨3.2%，乳制品、葡萄酒和调味品跌幅均较小，前期各种概念横生的小食品股跌幅巨大。当前，市场可能更多的关注食品饮料板块，但从行业本身来讲，其估值、成长性和股价弹性并没有显著优势。因此投资机会一定还是集中在国企改革、行业整合和业绩弹性的品种上。 对于超跌的优质公司我们继续推荐：海南椰岛、晨光生物、光明乳业和承德露露。 对子行业，我们认为整体股价弹性弱，仍以主题投资为主。白酒：摒弃盲目看多，主题投资是关键，资产配置是核心。白酒上涨的逻辑就是四点：资金配置的需要，前期持仓比例太低，市场风格转变，需要一定的配置；另外两点就是国企改革预期和行业收购整合。另外就是受新股迎驾贡酒、口子窖的带动；其他酒类：红酒板块强势，啤酒销售一般，鸡尾酒狂欢结束，黄酒不看基本面。食品股：小股票一地鸡毛，绩优股价值必回归。此轮调整，前期的小食品公司大幅受挫，我们仍看好有一定业绩支撑的公司，如：承德露露、洽洽食品、煌上煌、加加食品等。 重点推荐：晨光生物、海南椰岛；承德露露、洽洽食品、煌上煌、加加食品；伊利股份、泸州老窖、山西汾酒 |
