海通证券：市场风格变化使食品饮料板块迎来最佳配置时机
海通证券日前发布食品饮料行业研究报告称，市场风格变化使食品饮料迎来最佳配置时机。建议先提高整体配置再精选个股，优质龙头皆可增配，如贵州茅台(257.49,-0.160,-0.06%)、洋河股份(66.89,-2.470,-3.56%)、伊利股份(18.00,-0.900,-4.76%)、双汇发展(20.27,-1.060,-4.97%)，关注五粮液(30.66,-1.040,-3.28%)、泸州老窖(30.77,-1.840,-5.64%)、山西汾酒(26.81,-1.430,-5.06%)；优质成长也可关注，如新都化工(30.99,-1.910,-5.81%)、中炬高新(21.62,0.000,0.00%)、三元股份(10.51,-0.780,-6.91%)、保龄宝(14.45,-1.120,-7.19%)。 报告认为，食品饮料行业有望迎来业绩、估值双击。从时间上，第三季度消费旺季来临时可选消费品将率先受益，第四季度通胀预期可能升温并在2016年逐步兑现，届时必需消费品将更为受益。市场风格变化、治理结构改善、海外资金流入等积极因素都将带动板块估值上行。本着“谁有催化谁先受益”原则，白酒板块有望先发并持续，其他子行业也将跟随受益。 报告称，白酒板块基本面不断积极变化，只是前期不被关注。一是今年旺季中、高端白酒等可选消费超预期。二是国企改革(1992.82,-119.150,-5.64%)稳步推进，老白干酒(75.17,-8.350,-10.00%)的示范效应、酒鬼酒和皇台酒业的停牌激发改革预期。三是行业整合和渠道变革产生新的投资机遇，白酒行业调整进入下半场，供给端的收缩越发明显，市场集中度提升是大势所趋。 |
