科技行业：2015 年世界移动通信大会开幕 关注2股
在物联网周期中的第一领域可穿戴产品与汽车电子中，国内企业在可穿戴市场中已经进行了积极布局，但在汽车电子技术和客户方面仍然明显落后全球龙头企业。投资建议方面，我们梳理出了在智能穿戴和汽车电子方面布局最为完善的公司以及已经建立起了持续竞争优势的公司。具体来看，中兴通讯、富智康、信利和舜宇光学科技是我们的首选……【点击查看全文】 科技：GSMA：架起智能手机与物联网过渡的桥梁 行业近况 由GSMA 主办的2015 年世界移动通信大会于7 月15~17 日在上海举行。 随着智能手机行业放缓，我们希望在中国科技供应链中梳理出智能手机行业变化格局和向下一代物联网技术转变过程中的受益者。我们分析了短期与中长期驱动因素，试图从中发现从智能手机向物联网时代转变过程中有望胜出的中国零配件上市公司。 评论 短期驱动因素：智能手机出口与升级。出口仍将是推动我国智能手机出货增长的主要驱动力。国内方面，我们认为国内品牌将转向中高端市场，能够抓住此次升级机会的国内模组企业（尤其是镜头、外壳、指纹和配饰企业）最有可能从中受益。 中期驱动因素：国内客户增长与全球供应链。展望未来，我们预计国内智能手机品牌将在全球范围内抢占市场，为国内手机配件企业提供了增长空间。另外，得益于较高的产品性价比、高效的服务和全球客户印象逐步提升，我们认为国内供应商将继续向主要企业的全球供应链进行渗透。 长期驱动因素：物联网周期中的第一领域可穿戴产品与汽车电子。我们认为向全球供应链渗透的国内企业有望受益于向物联网市场的转变，而物联网市场规模可能明显超过智能手机或电脑市场。在物联网周期中的第一领域可穿戴产品与汽车电子中，国内企业在可穿戴市场中已经进行了积极布局，但在汽车电子技术和客户方面仍然明显落后全球龙头企业。不过，并购为国内企业快速进入汽车电子领域提供了捷径。 估值与建议 投资建议方面，我们梳理出了在智能穿戴和汽车电子方面布局最为完善的公司以及已经建立起了持续竞争优势的公司。具体来看，中兴通讯、富智康、信利和舜宇光学科技是我们的首选。风险全球竞争激烈导致产品均价和利润率下降。 |
