农林牧渔：推荐畜禽养殖板块荐11股
大盘暴跌反弹以后，农林牧渔板块表现突出，期间沪深300指数上涨14.1%，农林牧渔板块上涨38.39%%，其中畜牧养殖板块上涨44.69%。上周表现：沪深300指数上涨0.6%，农林牧渔板块上涨11.99%，畜牧养殖板块大涨13.77%。今年3月以来，我们安信农业团队一直坚持畜禽反转的投资逻辑，自7月各地组织路演以来，我们安信农业团队重点推荐确定高的畜禽养殖板块。继7月17日我们在行业内率先召开电话会议，邀请猪业专家和上市公司高管为我们分析猪价在未来一年的走势以及养殖公司效益预测后，上周我们连续发布了三篇行业跟踪报告《风格转向，超配农业，优选确定性，首选畜禽养殖板块》、《超配农业！养殖板块涨停之后，下一步选什么？》，建议投资者超配农业，养殖板块近期应声而涨，验证了我们的判断。 经过我们赴山东、河南等地进行产业链草根调研，上半年与多家上市公司交流验证产业逻辑后，畜禽养殖是未来6-12个月，盈利增长确定性最高的板块已毋庸臵疑，那么在猪价未来一年持续性上涨行情已成为产业共识，且在畜禽养殖板块经历了连续大涨后，我们认为，出于市场预期的差异，接下来畜禽养殖板块投资逻辑应优选业绩弹性高的标的。 高弹性组合：二线类养殖标的对应16年猪价预期，业绩弹性将会大于养殖白马股。猪类标的：首推正邦科技、天邦股份；禽类标的：首推益生股份，其次华英农业、民和股份。 白马组合：随着三季度业绩的证明以及16年猪价趋势性上涨带来的业绩超预期，养殖白马股的估值将进一步上调。首推牧原股份，其次大华农、圣农发展、新希望、雏鹰农牧、大北农。 |
