神雾环保(300156)前三季度工业炉全并表 全年业绩兑现仍可期
1、神雾工业炉前三季度全并表，估算预计可实现净利润约1亿元，符合预期 2、四季度神雾工业炉传统管式加热炉、港原二期新增项目等将保障兑现业绩 3，2016-2017年业绩更将加速放量，超预期是大概率事件 4、新技术成功应用将引领行业变革，业绩弹性大，长期空间广，维持强烈推荐评级 神雾环保是神雾集团旗下化工领域业务整合平台，目前拥有电石预热炉的电石行业节能改造关键技术，技术在国际上处于领先水平。凭借电石预热炉领先技术，公司将打开电石行业节能改造市场，我们维持目前盈利预测，预计公司2015-2017年可实现EPS分别为0.53元、1.54元、2.36元，公司2016-2017两年复合增速为110%，业绩弹性非常高，订单量和业绩还有再超预期可能，而且电石行业节能改造后续市场空间广阔，因此，我们按2016年40倍PE估值给予目标价61.6元，维持"强烈推荐-A"评级。未来，考虑电石行业全改造市场容量，可达到300亿市值。更长远看，若集团其他技术得以顺利注入，长远空间可达到500-1000亿元市值，建议买入。 对公司更详细的介绍可参见我们2015年9月23日发布的深度报告《神雾环保（300156）--弹性大、空间广、价值高的工业炉窑节能技术先锋》。 5、风险提示：首个项目调试成功进度低于预期的风险，创业板政策和市场风险。凭借神雾工业炉的电石预热炉节能改造技术，神雾环保有 |
