计算机行业4月月报(H2)：中国云计算市场年均复合增长率有望达149%
投资要点。 北京市云计算产业规模达到400亿元：在新一轮技术革命驱动下，北京在发展云计算与大数据产业方面处于全国领先地位，已形成规模化发展的产业形态。 2015年，全市云计算产业规模达到400亿元，形成涵盖软硬件、基础设施、云计算平台、云计算应用支持服务等主要环节的产业链。 2015年-2018年中国云计算市场年均复合增长率有望达149%：德银报告显示，近期几大中国云计算供应商开始出现令人瞩目的增长，阿里云于2009年开始商用，2015年第四季度营收增长126%。腾讯于2013年开始对外提供云计算服务，百度则迟至2015年9月。目前，阿里巴巴云计算规模是腾讯的10倍，百度的30倍，三家都将保持三位数以上的年复合增长率。2015年至2018年期间，中国云计算市场将会有149%的复合年增长率，这一判断明显高于此前IDC作出的31.2%的预测。 中信计算机IT服务子版块和Wind去IOE概念板块涨幅领跑大盘：以2016年3月31日作为基期，中信计算机IT服务子版块和Wind去IOE概念板块涨幅领跑大盘，涨幅分别为7.02%和5.90%，遥遥领先沪深300、中小企业版和创业板指数涨幅。 重点公司点评：中科曙光在高性能计算机、通用服务器、存储以及围绕高端计算机的软件开发、系统集成和技术服务等领域的主营产品及方案上均具有明显的竞争优势。其中，高性能计算机产品在国内市场上处于领先地位，具有业界最完整的高性能计算机产品线，能够满足各类细分市场的应用需求：通用服务器产品在提供优异的性能、功能及可靠性的同时，可以很好地满足不同客户对服务器产品的差异化需求：存储产品则坚持以客户需求为导向，可以贴合不同行业、不同应用的特点。高性能计算机业务保持快速增长：随着我国信息化带动工业化进程的不断推进，以政府、能源、互联网、教育、交通等为代表的重点行业对高性能计算机产品与服务的需求将迅速增长。作为国产高性能计算机的领军企业，该项业务会快速增长。预计到2018年，将达到16亿元：通用服务器出货量稳步提升：随着曙光通用服务器在关键应用业务替代小型机进程的推进。公司的通用服务器业务将保持快速增长。预计到2018年，将达到52亿元：存储产品后来居上：国内存储企业虽然起步较晚，但是仍具有较大的发展空间。公司存储产品的主要用户为政府、教育以及媒体行业，考虑到信息安全因素，我们认为这些行业对存储需求的增长将会刺激公司存储产品业务收入的增长。预计到2018年，将达到8.5亿元。投资建议：我们预测2016年至2018年每股收益分别为0.45、0.65和0.92元，给予买入一A建议。6个月目标价为45元。。 风险提示：宏观经济以及行业发展不及预期；证券市场出现系统性风险。 |
