物联网专题系列二：软银收购ARM押注物联网，推荐物联网投资三步走
本期投资提示： 事件：7月18日英国《金融时报》报道，日本电信公司软银宣布将斥资234亿英镑（约合314亿美元），全现金收购英国芯片设计公司ARM。本次出价为每股17英镑，较ARM在7月15日收盘价溢价43%，，比ARM的历史最高价也要高出41.1%。 ARM是移动芯片的霸主，物联网时代的芯片IP垄断者。ARM占据了移动终端IP核99%的市场份额，如今被用于各式各样的现代设备，其中包括智能手机、电视机、汽车、智能家居产品、智能城市和可穿戴科技产品。物联网时代，基于ARM的芯片具备低功耗等特点，成为最佳的芯片架构方案，由于ARM采用授权方式建立生态且不参与芯片制造，从而成为物联网时代的芯片IP实际垄断者。 软银收购ARM，目标是掌控物联网上游核心IP。作为全球电信和媒体巨头，软银在互联网、无线、宽带、计算机软硬件等有相当的技术积累，通过收购全球领先的芯片设计厂商ARM，有望抢占芯片及系统厂商对物联网的规格制定权，后续势必会引发系统厂商争相要与软银建立策略合作关系。由此，一举奠定软银在物联网时代的领导者地位。 物联网成为最大风口，物联网应用的爆点依次出现，公用基础设施领域可能最先爆发。NB-IoT标准锁定是物联网的一件大事，将大大加速产业发展进程。软银收购ARM押注物联网，将进一步推动资本加大对物联网的投入。我们认为，最佳的物联网投资逻辑是先由公用基础设施（远程智能水表、热表、气表、井盖、垃圾桶等），然后到个人消费（智能停车、车联网、智能家居等），最后扩大到工业物联网领域。远程智能水表，有望成为IoT第一阶段应用的排头兵。 投资推荐：看好宜通世纪、三川智慧、新天科技、积成电子、川仪股份、汉威电子、捷顺科技等。 |
