中煤能源(601898)第2季度盈利6-7亿元 主要来自转让收益
16年2 季度净利润5.7-7.4 亿元公司预计2016 年上半年净利润3.5-5.2 亿元，较15 年同期的亏损9.65亿元大幅改善；主要是由于转让收益、供给侧改革带来的煤价上涨、成本控制。 公司1 季度亏损2.2 亿元；推算2 季度净利润5.7-7.4 亿元。不考虑转让收益的6.46 亿元，公司2 季度净利润为-0.8 亿元至0.9 亿元。随着3 季度动力煤价格上涨，我们预计公司3 季度盈利进一步提高。 16 年2 季度转让资产获得收益8.6 亿元 公司4 月28 日曾公告，控股子公司上海能源将四方铝业100%股权转让给大屯煤电集团，给公司带来转让收益2.52 亿元；全资子公司中煤装备将邯煤机100%股权转让给北京装备公司，给公司带来转让收益1.57 亿元；全资子公司中煤焦化将中煤九鑫91%股权、灵石化工100%股权转让给中国煤炭进出口公司，分别给公司带来转让收益4.49 亿元和0.03 亿元。上述合计转让收益8.6 亿元，扣税后6.46 亿元。 16 年1-5 月产量同比下降7.9% 1-5 月，公司商品煤产量3667 万吨，同比下降7.9%；其中5 月份商品煤产量同比下降33%至975 万吨。5 月份产量大幅下滑，主要是由于去年基数较高。 预计公司2016-18 年EPS 分别为0.05 元、0.11 元和0.11 元虽然公司17 年业绩会同比增长，但公司估值优势并不明显，维持谨慎增持的评级。 风险提示 供给侧改革进展低于预期。 |
