有色金属：关注供需基本面 荐7股
供给端方面,受薪资谈判及印尼出口许可证影响,近期铜矿现货进口加工费出现下降,但三大交易所库存却出现明显上升。我们维持2017年铜供应小幅过剩判断,短期铜价上涨受突发事件冲击为主。小金属方面,春节复工,下游企业备货带动钨系产品价格回升。基于需求及供应端变化,我们判断钴、锆有望在2017年迎来供需平衡拐点。行业配置上,基本金属推荐供需短缺加剧的锌、锡;小金属推荐供需拐点机会的钴、锆、稀土; 主题方面,推荐轻量化、核电、航材主题投资。 推荐组合 核心组合:锡业股份、云海金属、华友钴业、东方锆业、久立特材。 短期建议:中色股份、东睦股份。 |
