中国中铁(601390):重组逾400天中铁工业亮相,央企华丽转身布局高端装备业
3月2日上午9点30分,对大多数股民来说,是一个寻常的交易日.但是对中国中铁(601390)董事长李长进而言,这一刻并不寻常. "16年前,我作为中铁二局第一任董事长,在这里为中国铁路基建第一股敲锣上市,10年前,我作为中国中铁第一任总裁,也站在这里,见证了中国中铁的整体上市,今天我再一次站在这里, 为中铁二局的重组更名."中国中铁董事长李长进以这样一席话作为开场白. 这一天,他携手中国中铁及中铁二局的管理层,在上交所敲响了"中铁二局"重组更名上市的锣鼓. 从"中铁二局"转身为"中铁工业"(600528), 这场历时400余天的重大资产重组,终于画上了句点. 作为西南部铁路龙头的中铁二局,将其持有的二局有限100%股权(公司全部资产和负债注入二局有限,形成二局有限100%股权)置出给控股股东中国中铁,而大股东旗下4家子公司中铁山桥,中铁宝桥,中铁科工与中铁装备则被注入上市平台. 外界关心的是,以全新身份亮相的中铁工业,由传统建筑工程施工转型高端装备制造业,能否实现业务和财务的双丰收? 资产置换避免同业竞争 中铁二局早在2001年5月即已上市, 更名前,它以各类工业,能源,交通等工程项目施工,以及房地产综合开发和物资销售为主业. 作为西南地区的龙头企业, 中铁二局不仅参与了世界跨海第一长桥——杭州湾大桥——的基建,也参与了兰(州)新(疆)铁路的建设,而由其参与的(北)京(天)津城际轨道交通. 而作为其控股股东的"铁老大"中国中铁,在2007年9月12日由中铁路工程总公司独家发起, 2007年12月先后在上交所和港交所上市. "参与国内三分之二铁路总里程建设, 参与国内五分之三城市轨道工程建设,参与国内高速公司总里程八分之一建设",中国中铁业务广泛,不过,由此产生的与兄弟企业的同业竞争,自然成了难题. 中国中铁董秘于腾群坦言,"证监会一直高度关注和敦促解决中铁二局和中国中铁的同业竞争,我们一直寻找适当的时机,借助资本市场并购重组". 在此背景下,2015年9月,一场改革在四川中铁二局大厦悄然开始.李长进在现场提到, "此次资产置换重组,解决了同业竞争的历史问题,为中国中铁的道岔,钢梁钢结构和盾构制造等业务打造了独立的上市平台". 2017年1月,中铁二局宣布与中国中铁的资产交割基本完成.此外,该重组方案配套募资44.6亿元. "募投项目资金18亿元,流动资金40亿元,早在募投开始的时候,我们的项目就已经进行1/3了,今年我们还将启动1/3."中铁高新工业总经理李建斌表示. 中铁工业方面还透露,"目前4家子公司的核心成员均进入上市公司管理层". 不过,一位中铁下属子公司的市场总监告诉21世纪经济报道记者,"央企的改革,到具体执行阶段还是比较慢,还是好事多磨吧." "整个中铁及其子公司营业收入1万亿,员工260万人,相当于一个中等城市的规模,盘子太大,所以改革的步伐必须走得比较稳."上述市场总监表示. 布局"一带一路" "这次注入都是核心技术储备,比如大范围的隧道掘进机,高速道岔,特种施工装备. "中铁高新工业股份有限公司董事长易铁军对实现2017年11.24亿元的业绩承诺颇有信心. 据了解,中铁工业核心业务之一的道岔"在国内市场占有率50%,其中高速道岔市场份额更是达到65%".此外,中铁工业的盾构机销量也是国内领先. 截至2016年第一季度,中铁山桥,中铁宝桥,中铁科工,中铁装备海外业务占比分别是8.89%,5.58%,11.24%和12.3%.其中,中铁宝桥的道岔产品在泰国拥有绝对市场,中铁装备产品已进入新加坡,印度,以色列,黎巴嫩等地. 那么,在海外基建已经有所布局的中铁工业,能否继续搭上"一带一路"快车? "争取海外业务比重2020年达到10%-15%", 易铁军在现场表示.中铁高新工业股份有限公司总经理李建斌也提到,"公司将继续顺应"一带一路"的国家战略,比如中国-老挝铁路, 其中道岔钢梁将是一笔非常大的订单,还有马来西亚的市场,肯定是我们走出去的重点." 业务上的一些延伸也在展开,"比如我们到土耳其,到澳大利亚销售我们的产品,今后主打的概念是中国设计,世界制造."李建斌说. "国产盾构机龙头的中铁工业,盾构机业务复合增速有望达40%,随着"一带一路"战略海外订单,海外市场已经打开."兴业证券分析指出. 此外,服务型设备制造商成为中铁工业的新定位. "我们正在郑州开发一个地下停车场,"易铁军提到,"今年7月在广东中山为中海油的海上生活平台提供装备",地下空间,水务环保,海工装备都成为新的探索. 于腾群还告诉21世纪经济报道记者,"中国中铁持有中铁工业54%的股份,配资完成后,预计下降到47%左右."他认为,这次重组算是国企混合所有制改革一个不错的案例. |
