新大陆(000997):电子支付与识别龙头,大力发展运营业务
公司召开股东大会,近期发布2016年度&2017一季度报告. 本次赴福州实地调研, 在16年度财务报表的基础上,经过与公司管理层的交流,我 们对公司未来1-2年业绩及经营计划,战略有了以下判断: 1, 短期来看公司将受益信息识别应用兴起以及支付终端智能化升级,电子支付和 信息识别业务快速增长,以及收单业务的爆发增长有望驱动公司业绩快速增长;中长期 看,收购+定增加固支付入口趋势,支付设备,收单,商户系统及运营,小额贷等全产业链 布局, 积极转型数据运营商,打开未来巨大成长空间.2,公司收购的国通星驿属于在大 的行业中具有较低的业绩基数, 将迎来快速增长.同时,国通星驿是依赖于代理商的模 式, 有股东新大陆作为上市公司的背景,代理商会有较强信心可以收到资金.3,公司未 来战略为致力为最大的线下商户打造一站式,综合的服务平台,将为商户提供多种移动 支付,简易的ERP系统,会员管理,库存,核销,外卖等服务.同时,公司具有10年的丰富行 业经验, 对商户的需求,应用的场景比竞争者有更深刻理解.我们给予公司17-19年EPS 为0.67,0.83,1.01元,首次覆盖,给予增持评级. 风险提示:POS,支付终端,收单业务发展不如预期,行业竞争加剧. |
