机械设备:周期行业景气持续,苹果产业链等有望成下半年热点 荐6股
周期行业景气维持。根据最新草根调研结果,工程机械行业5 月份销售同比增幅,维持较高水平。以挖掘机为例,估计5 月份同比增幅接近100%。考虑到去年7 月份开始,工程机械销量开始起来。目前市场预期是今年7 月份同比增幅会下去。但是考虑到年初投放基建项目很多,下半年工程机械销量有可能出现超预期的情况。 主题:机器人及自动化、苹果产业链和国企改革等主题估计是下半年市场关注的主要热点。中国庞大的制造业,正在面临巨大转型升级的压力,采用机器人替代人工,提升自动化水平,是非常迫切的工作。预计未来5-10 年,工业自动化需求会维持较高水平。同时, 今年是苹果大年,相关自动化设备需求旺盛。另外,目前周期行业复苏存在较大争议,但是国企改革可能给相关企业带来投资机会。 综合考虑估值及基本面,给与机械设备行业“看好”评级。估值方面,静态市盈率处于历史中位下方,相对市盈率已经从高位大幅回落。综合来看,目前看估值水平趋于合理。基本面来看,部分细分领域,比如苹果产业链自动设备企业业绩高增长比较确定,估值也有提升空间。 投资策略。目前看今年苹果产业链自动化设备订单已经确定,只是供货进度略有延迟,估计三季度业绩确认高峰期。考虑到下半年市场风格大概率会转换到有业绩的成长类股票,建议重点关注:智云股份(300097)、大族激光(002008)、联得装备(300545)、精测电子(300567)、田中精机(300461)和拓斯达(300607)等。 风险提示。下半年周期行业同比增幅可能明显低于预期;政策层面可能带来的市场风险。 |
