盛达矿业(000603)员工持股完成 银铅锌巨头腾飞
【2017-07-20】 事件：2017 年员工持股计划完成股票购买。公司2017 年员工持股计划于2017 年6 月15 日通过西藏信托开立账户。截至2017 年7 月17 日，已通过二级市场买入方式累计购入公司股票6284965 股，占公司总股本的0.87%，成交金额共计8344.55 万元，成交均价为13.28 元/股。至此，公司2017 年员工持股计划已完成股票购买，锁定期12 个月。 铅锌银巨头，资源优势明显。2016 年公司通过非公开发行股票方式取得光大矿业、赤峰金都全部股权，共计注入银储量1559.51 吨，铅24.10 万吨，锌35.46 万吨。公司拟收购东晟矿业70%的股权，其巴彦乌拉矿区为银多金属矿，开发条件成熟，建设周期短，运输距离近，建成后作为银都矿业的一个采场，合计为公司带来银储量452.91 吨，铅1.15 万吨，锌2.75 万吨。东晟矿业收购完成后能直接为银都矿业产生效益，提升利润空间，同时提升公司在贵金属细分领域的资源优势。公司计划该矿区收购手续完成后，力争今年年内完成采矿工程，2018 年作为银都矿业一个采区正式投产。 新增产能+业绩承诺，2017 年盈利稳增。根据公司2016 年年报信息披露，2017 年公司预计旗下两家铅锌银矿山企业将全面进入建设产出阶段，光大矿业设计每年处理原矿30 万吨，赤峰金都设计产能39 万吨/年，将分别于9 月、10 月达到预计可使用状态，进行试生产。与此同时，定增对象承诺两家矿山2017 至2019 年度实现净利润不低于1.61 亿、2.10 亿、2.09 亿。 "产业+金融"双轮驱动。公司在扎实主业的基础上，积极布局金融产业。公司通过增资方式取得华龙证券1.55%的股权，参股兰州银行、中民投，逐步形成"产业+金融"双轮驱动的战略布局，促进公司新的盈利增长点。 盈利预测与投资建议。公司主业夯实，资产注入增加公司的银铅锌资源储量，提升公司的核心竞争力，未来业绩增厚可期。实际控制人参与定增和配套融资，凸显发展信心。预计2017-2019 年EPS 分别为0.60 元、0.80 元和1.00元。给予公司2017 年28 倍的估值，六个月目标价为16.8 元。维持"买入"评级。 风险提示。下游需求不及预期。 合规提示：根据公司2017 年一季报披露，海通证券自营（约定购回式证券交易专用证券账户）持有【000603 盛达矿业】超过总股本1%。 |
