中际装备(300308)海外光模块企业浅析系列之AAOI:北美数据中心光模块领域的黑马
【2017-09-19】 盈利预测与投资评级 我们看好苏州旭创在光模块领域的领先地位，暂不考虑并表情况下，预计公司2017-2019 年营业收入分别为1.3/1.4/1.5亿元，净利润分别为1274/1475/1823 万元；考虑苏州旭创并表及增发摊薄后，2017-2019 年备考净利润分别为4.6/6.5/8.9亿元，2018-2019 年对应的动态PE 为29/21 倍，维持“增持”评级，建议重点关注。 风险提示 1、光模块、光器件市场竞争加剧的风险； 2、北美数通市场需求不及预期的风险。 |
