新国都(300130)2017年半年报点评:业绩略有下降 支付产业布局逐渐完善
【2017-09-06】 简评 业绩略有下降，继续专注电子支付业务及其升级。其中，公司的主要业务电子支付业务实现营业收入4.3亿元，同比下降9.72%，占总收入85.15%。电子支付业务依然是公司的支柱业务。报告期内，公司围绕电子支付产业，继续扩展布局，尤其加强智能POS市场推广工作，重点扩大公司首款智能POSN5在市场的影响力，挖掘更多的市场空间和更丰富的应用场景。 稳步开展大数据征信业务。报告期内，公信诚丰实现营业收入7146万元，净利润1674万元。公司支付业务累积的数据资源通过公信诚丰的数据处理能力在征信业务上实现较好的表现，成为公司新的盈利点。 继续整合电子支付产业链上下游核心资源，新业务值得期待。公司继续跟进电子支付市场技术的发展方向，提前做好相关技术的研发布局工作，同时公司也加强了创新支付技术的研发工作。在技术领域方面，公司计划继续重点关注生物识别、大数据、人工智能、智能硬件以及区块链等相关领域技术。公司在信用审核和生物识别业务上分别实现3568万元、2908万元收入。 我们预计公司17-19年实现营业收入14.13亿、18.20亿、22.42亿，净利润1.55亿、1.93亿、2.49亿，EPS分别为0.66元、0.80元、1.04元。 风险提示：行业整合进度或低于预期。 |
