零售行业:电商场景再布局,零售终端价值突显 荐5股
1.一周行业热点 ①国务院发布公告,自2017年12月1日起,将以暂定税率方式降低部分消费品进口关税,范围涵盖食品、保健品、药品、日化用品等各类消费品,平均税率由17.3%降至7.7%。 ②阿里投入224亿港币,直接或间接持有高鑫零售36.16%股份。 ③双11当天全国电商平台产生的总计8.5亿物流订单中,天猫占比高达95.5%,退货率仅为6.1%,不到发达国家的1/3。 ④苏宁官方正式宣布成立苏宁易购汽车公司,以公司化形式独立运作汽车业务,苏宁汽车已经成功驶入快车道。⑤京东到家推出24小时送药服务,80%订单实现30分钟送达。 2.最新观点 上周组合收益-3.99%,较前一周的-8.75%有所回暖;组合设立以来累计涨幅9.16%。阿里入股高鑫使电商龙头对线下布局达到历史性的新高度,线下端口价值再次成为投资热点,建议关注具备成熟运营体系和网点资源的大卖场企业,有望通过与电商合作享受行业集中度提高带来的红利。上周CS商贸板块较前一周有所回暖,逐渐回归理性区间,向合理预期靠拢。从长期而言,我们维持可选消费复苏及消费升级推动的行业弱复苏判断,继续看好高弹性、高景气的黄金珠宝行业及中高端百货,组合我们继续维持推荐:苏宁云商,南极电商,老凤祥,鄂武商A,天虹股份。 |
