久远银海(002777)2017年三季报点评:推进军民融合建设 构建大健康生态圈
【2017-11-01】 营收及净利稳步增长，全年业绩可期。 公司2017 年前三季度共实现营业收入3.52 亿元，同比增长32%，主要系软件和系统集成收入增加所致。实现归母净利润4616 万元，同比增长30%。扣非净利润4378 万元，同比增长46%。管理费用同比增长15%，销售费用同比增长17%，研发支出同比增长78%。3 季度单季，公司实现营收1.12 亿元，同比增长69%；归母净利润1100 万，同比增长38%。此外，公司披露全年归母净利润预计为8499 万-1.08 亿，同比增速为10%-40%。 深耕"三医融合"，构建大健康生态圈。 公司以电子健康档案建设为核心，通过数据共享和业务协同，实现各医疗卫生相关机构间信息互联互通，持续推进人口信息平台对"医疗、医药、医保"三大领域的需求整合和异地就医项目建设，构建大健康生态圈。据招标网不完全统计，截止10 月底公司中标订单金额超2.7 亿，其中，16%是医疗信息化订单，86%是人社信息化订单。 深化数字军工产品研发，持续推进军民融合建设。 报告期内公司持续加大研发项目投入，继续深化数字军工产品研发。公司开发的应用软件全部采用国产软硬件产品搭建且已在涉密单位成功运用。军民融合方面，公司的红外热成像产品可为军事、民生提供包括国防武器设备、交通驾驶辅助、电力等解决方案。假设公司各项业务持续稳步推进，预计2017-2019 年EPS 分别为1.29 元、1.69元、2.19 元，给予"买入"评级。 风险提示：行业竞争加剧、技术研发进度不达预期。 |
