拓维信息(002261)与华为携手"同舟共济" 公有云助力业务发展
【2017-12-18】 1、华为发力拓展公有云业务，拓维信息为A股首家"同舟共济"合作伙伴。 2017年7月，华为云业务全面迈向2.0时代，"华为企业云"进阶"华为云"品牌，标志了华为私有云业务发力向公有云渗透，致力于提供基于OpenStack开放架构、世界一流的公有云服务。同时，华为表示准备在国内发展最多二十家同舟共济类型的合作伙伴，共同建设云生态体系。目前与华为签订"同舟共济"战略合作协议的有中软国际、软通动力、以及猪八戒网，拓维信息是其第四家同舟共济合作伙伴，也是A股首家签订此战略合作协议的厂商，彰显了公司的业务布局，综合实力和发展战略受到大力认可。 2、借助华为云技术和客户资源，提升教育云平台实力和品牌影响力 根据战略合作内容显示，华为将为公司提供完善的公有云解决方案，共同打造智慧教育云，推动教育信息化系统、考试服务、教育评价系统、幼儿互动课堂等应用，逐步实现云化升级改造，满足教育行业的数字化需求，助力公司智慧教育平台项目的发展进程。同时，公司将借助华为的硬件设备降低教育云的部署成本。另外，华为此前专注于企业云领域，并拥有大量的政府和行业用户资源，公司有望借助华为的客户资源优势和品牌相应，为持续拓展教育市场提供助推力。 3、公司内部IT系统云化，增强整体运营实力。 公司计划将内部 IT系统迁移至华为公有云， 逐步使用华为软件开发云平台进行内部研发部门软件开发全流程活动，促进公司软件开发效率提升，增强整理运营实力。 4、提供游戏业务渠道，为公司利润增长助力 公司手游业务近两年发展迅猛，为公司贡献长期稳定的现金流。通过本次和华为的合作，公司自主的游戏代理业务不仅实现向华为公有云的迁移和部署，并有望将华为的生态合作圈中的游戏内容商转化为增量客户，为公司利润增长助力。 5、投资建议：维持"强烈推荐-A"。我们看好公司手游业务的可持续性，以及教育领域的"云和大数据平台+O2O"的战略布局，结合此次牵手华为成为第四个"同舟共济"合作伙伴，彰显了公司综合实力和行业认可度，未来有望借助华为的技术、设备、以及资源，在教育和游戏两大领域再下一城。预计2017-2019年备考净利润分别为2.57亿元、3.31亿元、4.19亿元，给予2018年估值为40倍，对应目标价为12元/股。维持"强烈推荐-A"，当前市值91.18亿元，对应PE分别为39.4倍、30.6倍、24.2倍。 风险提示：智能终端销量不达预期，新业务盈利存在不确定性。 |
