食品饮料:追寻“舌尖上的美好生活” 荐25股
2017年(截止11月30日),食品饮料板块涨幅较好,位居申万行业指数第一,取得较显著的超额收益(跑赢沪深300指数20个点)。这得益于居民消费升级带来的头部企业营收盈利增速超预期,以及板块周期性较弱带来的二级市场资金抱团效应。 基于城市群化、消费升级、科技进步等因素,预判食品饮料行业未来一个阶段仍将保持稳健增长,行业集中度进一步提升,部分龙头企业深化全球化布局。从宏观经济、流动性、市值与估值相匹配等方面综合预判,对食品饮料行业2018年二级市场表现持谨慎乐观态度。 食品饮料行业2018年投资策略聚焦“好公司、好增速、好事件”,总体坚持价值投资理念,和护城河宽厚的优秀企业一起成长,同时积极把握大概率、高确定性交易机会,努力提高年化收益率,追求中长期复利增长。 从各细分领域基本面和资本市场游戏规则两方面考虑:白酒板块,建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、山西汾酒、古井贡酒、今世缘、金徽酒、皇台酒业。乳制品板块,建议关注伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业、燕塘乳业、贝因美。调味品板块,建议关注海天味业、中炬高新、千禾味业、恒顺醋业、涪陵榨菜。肉制品板块,建议关注双汇发展、龙大肉食。方便食品板块,建议关注达利食品、桃李面包(食品添加剂行业,建议关注安琪酵母、金禾实业),以及安井食品。 休闲食品板块,建议关注绝味食品、周黑鸭,以及盐津铺子、香飘飘。建议长期关注宠物食品板块(中宠股份、佩蒂股份)。 风险提示:食品安全事件;需求增速不及预期,成本大幅过快上涨。 |
