光环新网(300383)如期获得牌照 携手AWS开启云计算新篇章
【2017-12-28】 一、事件概述 2017年12月22日晚，公司发布公告：公司于2017年12月22日取得中华人民共和国工业和信息化部颁发的《增值电信业务经营许可证》，许可业务范围变更及增加互联网资源协作服务，即获得云服务业务经营许可。 二、分析与判断 云计算牌照如期落地，AWS云服务顺利开展 公司于2017年12月22日取得《增值电信业务经营许可证》，有效期：2017年8月3日至2019年4月29日，获准经营的业务种类、服务项目和业务覆盖范围包括第一类增值电信业务中的互联网数据中心业务和互联网接入服务业务。光环新网于2016年7月与亚马逊签订合作协议，本次如期获得云服务牌照，为双方在国内云计算服务的合作铺平道路。 AWS业绩高增长，全面受益中国云计算市场发展红利 前三季度光环新网实现营收28.95亿元，同比上年增长97%，接近翻倍；归母净利润3.25亿元，同比增长52%。其中，云计算及相关服务收入23.37亿，同比增长194%，营收占比达到70%。AWS北京区营收10亿，预计全年15亿，业绩持续保持高增长。我国公有云市场近几年一直保持高速增长，市场空间广阔。光环新网通过提供并独立运营基于AWS技术的云服务，将直接受益中国云计算市场的发展红利。 打开中国市场，打造新时代产业竞争格局 AWS作为全球性云服务提供商，凭借强大的技术优势和丰富的服务经验，在全球市场占据领导地位。此次与光环新网合作落地国内业务，定位大型企业，与国内云计算领先企业阿里云、腾讯云等客户类型有显着差别，有望通过差异化竞争来提升市场份额。未来随着中国云计算市场的不断扩大，以及光环新网在牌照和IDC资源方面的优势，亚马逊AWS在国内有望开启爆发式增长，进而打造国内云计算新时代产业竞争格局。 三、盈利预测与投资建议 公司云计算牌照顺利落地，为云计算业务开展障碍，长期我们看好AWS云在中国打开市场空间，呈现爆发式增长。同时公司作为第三方IDC龙头公司，IDC业务有望持续保持高增长。预计公司2017~2019年EPS分别为0.32、0.47和0.61元，当前股价对应的PE分别为41X、28X和22X。首次给予"强烈推荐"评级。 四、风险提示： 行业竞争加剧；AWS业务推广不及预期。 |
