通信行业:2018年政府工作报告再提网络提速降费 荐7股
取消流量“漫游”费、流量资费降30%,运营商数字化转型需求迫切:根据工信部发布的2017年通信行业统计公报,移动数据及互联网业务收入5489亿元,同比上升26.7%,在电信业务收入中占比已经从2016年的38.1%提升至43.5%,对收入增长贡献率达152.1%。移动数据业务已经成为运营商最重要的收入来源。 数据流量漫游费、流量资费降30%等政策要求对运营商务将构成压力,迫使运营商加快数字化转型步伐,挖掘数据经济时代的新机遇,包括5G、物联网、云、大数据、内容和视频等领域。目前,运营商已经大规模铺设物联网网络,由基础设施向产业链上游探索各环节价值;通过收购、合作等方式加大在内容、视频制作、分发领域布局;与互联网公司绑定合作、探索后向收费等流量经营方式。 数据流量增长将进一步受到驱动,光通信产业持续受益:2017年通信行业统计公报显示,截至2017年底,50Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达2.44亿户,占总用户数的70%,占比较上年提高27.4%,其中全国农村宽带用户达到9377万户,同比增长25.8%,在固定宽带接入用户中占26.9%;同时,4G用户总数达到9.97亿户,全年净增2.27亿户,2017年的月户均移动互联网接入流量达到1775MB/月/户,是2016年的2.3倍。流量资费下调预期会促进数据流量的进一步增长,政府工作报告明确指出加大网络提速降费力度,实现高速宽带城乡全覆盖,预期将驱动运营商光通信投资,光纤光缆、光模块、光设备的采购需求有望持续。 建议关注标的:1)中兴通讯:全球领先的通信设备厂商、5G先锋。风险提示:5G进程不及预期;技术产品研发不及预期;2)烽火通信:流量增长与技术演进助力公司光通信迎增长机遇。风险提示:运营商传输网资本开支不及预期。3)中际旭创:数通模块龙头。风险提示:新技术研发不及预期,市场需求不及预期;4)中天科技:领先的光纤光缆厂商,具备完全自主光棒产能。风险提示:光纤光缆需求不及预期;5)网宿科技:CDN行业需求与流量增长密切相关,公司是国内CDN龙头,毛利率企稳,业务有望打开新局面。风险提示:市场竞争加剧;6)日海通讯:传统业务有效梳理,物联网“云+端”布局强势布局。风险提示:模组需求下滑,物联网平台业务进展不及预期;7)高新兴:通信模组+电子车牌优质业务加码物联网。风险提示:模组市场竞争加剧,车牌业务需求不及预期。 风险提示:宏观经济发展不及预期;运营商资本开支不及预期;证券市场系统性风险。 |
