丹邦科技(002618)2018年半年报点评:经营情况符合预期 静待碳化膜订单落地
【2018-08-24】 经营情况良好，符合预期：公司上半年实现营收1.68 亿元，同比+12%，归母净利润1684 万元，同比+45%，处于业绩预告修正公告上沿，符合预期。公司上半年毛利率46.53%，同比+7.93 pct 主要由于上半年PCB 行业景气度较高，同时公司由自产部分原材料且生产效率提升等带来成本下降导致。 盈利预测和估值：预测公司18-20 年净利润分别为0.75、4.17、5.58 亿元，对应EPS 分别为0.14、0.76、1.02 元，当前PE 分别为132、17 和12 倍。维持"增持"评级。 风险提示：碳化膜量产质量不达预期风险；量产时间计划不达预期风险；产品价格过贵导致销量不达预期或价格无法维持风险；公司竞争对手快速跟进导致竞争格局恶化风险；技术外泄风险等；客户不确定风险。 |
