美伊临时停火后，4月8日WTI原油一度跌近20%，创2020年4月以来最大单日跌幅，但在以色列又猛烈空袭黎巴嫩、霍尔木兹海峡再次关闭后，北京时间4月9日，布伦特原油在此反弹超3%，报97.6美元/桶，WTI原油日内上涨超4%，报98.2美元/桶。 油价剧烈波动核心是停火脆弱性与供应风险共存。 原本约定的“临时停火”时间就只有两周，结果不到一天，以色列就言而无信、美国则反对铀浓缩，极度脆弱的谈判诚意，让霍尔木兹海峡通航再次中断。 鉴于全球约20%原油经此航道，海峡中断时间越长，对全球油荒冲击就越大，相关地缘风险溢价将更为显著地、持续地计入油价走势上。 不仅地缘冲突可能远未结束。事实上，美国能源信息署（EIA）最新的能源展望称：即便霍尔木兹海峡重新开放，未来数月燃油价格仍将持续上涨。 EIA的核心逻辑在于：海峡复航不等于供应立即恢复，航道清理、物流重启、产能修复等均需数月，市场将持续计入供应风险溢价，油价难以快速回到冲突前水平。尤其柴油涨幅更猛，主因中东是柴油核心供应地，供需缺口更为突出。 EIA给出的预测是：4月中东减产将升至910万桶/日，全球需求增速腰斩至60万桶/日，柴油供需缺口更突出。EIA并上调2026年布伦特均价至96美元/桶。 展望后市，供需修复滞后将支撑油价短中期内持续在90-100美元的高位区间震荡。有机构认为，局势稳定前WTI难破90美元，完全畅通或回落至80美元，但两周内无望。而若复航不及预期或冲突再起，油价仍存在从100美元往上冲新高的可能。 具体到A股市场，上游开采企业的业绩将直接受益，油服设备企业订单也将随资本开支增长回暖，相关龙头企业可关注。 油价或持续在90-100美元的高位震荡（受益概念股）如下： 1、杰瑞股份002353 公司从事的主要业务是油田服务及设备、油田工程及设备。公司的产品和服务主要应用于石油天然气的勘探与开发、集运输送等，属于石油天然气服务及设备范畴，俗称为油田服务。公司的业务是为石油天然气公司勘探开发和集输油气提供产品和服务。以油气生产井口为界，井口以下部分，完成勘探、钻完井、形成井口的过程为油田服务，这个过程提供的钻完井、物探等设备属于油田服务设备；井口以上部分，生产井口形成后的分离、净化、集运输送地面工程以及油田到城市或工厂的集运输送工程称为油田工程服务，形成工程本体的设备模块为油田工程设备。我们致力于成就一家能够提供油气开发一体化解决方案的技术服务商和工程服务商。 2、纽威股份603699 公司主营业务为工业阀门的设计、制造和销售，目前已形成以闸阀、球阀、截止阀、止回阀、蝶阀、调节阀、API6A水下阀、安全阀、核电阀及井口设备为主的十大产品系列。公司产品广泛应用于石油、天然气、炼油、化工、船舶、电厂以及长输管线等工业领域。 |
