智通财经获悉，鉴于全球AI算力需求持续激增，核心硬件供应链成本大幅上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，腾讯云将于2026年5月9日起，对AI算力、容器服务及弹性MapReduce相关产品刊例价进行调整。AI算力相关产品服务：上调5%；容器服务TKE-原生节点相关产品服务：上调5%；弹性MapReduce相关产品服务：上调5%。 目前云厂商们正在集体涨价，打破了行业长期以来“只降不升”的价格惯例。 此前，全球主要云厂商如亚马逊云科技、谷歌云近期均已上调价格，云计算行业或从“折扣战”进入新一轮“涨价周期”。 阿里云于2026年3月18日宣布对部分产品进行价格上调，新价格将于4月18日生效。这是阿里云自年初取消折扣后，首次明确宣布涨价。 同一天，百度智能云也在官网发布AI算力、存储等产品调价公告，称为保障平台长期稳定运行与服务质量，对部分产品价格进行结构性优化。 华龙证券认为，此次行业提价直接源于全球AI需求爆发带来的成本压力。 中邮证券则表示，OpenClaw从“人机对话”升级为“机器自循环”，Token消耗模式发生了根本性转变，其会不断的自我修正，导致上下文长度急剧膨胀，Token消耗随之快速增长。 根据OpenRouter，3月16日至3月22日一周，Token调用达20.4T，环比增长20.1%； 摩根大通预测，中国的AI推理Token消耗量预计将从2025年的约10千万亿增长至2030年的约3900千万亿，五年间增长约370倍。 中信证券研报认为，伴随Agent应用和多模态生态的爆发，资本开支与算力需求错配，全球Token用量正迎来新一轮加速增长，近两年云产业链有望进入量价齐升的发展大年。云产业链方面，需求推升价格水平，云产业链进入量价齐升周期。算力租赁方面，优质算力芯片供给偏紧，头部算力租赁厂商卡位优势突出，较高杠杆提升高增确定性。建议关注云产业链及算力租赁相关标的。 云厂商们正在集体涨价（受益概念股）如下： 利通电子（603629）：可调度AI算力约3.3万P（H100/H800为主），全量出租、利用率95%+，单P月租金3.5–4万元，毛利率超60%。深度绑定英伟达，液冷成熟，2025年业绩预增超11倍。 润泽科技（300442）：算力约3万P+，字节核心供应商（占比约60%），智算中心上架率超90%。液冷PUE低至1.08，毛利率近50%，2025年净利预增179%–196%。 中科曙光（603019）：国产算力龙头，海光芯片+超算双轮驱动，算力约1.5万P。与百度签20年长单（10.89亿元），液冷技术领先。 拓维信息（002261）：华为昇腾生态核心，算力租赁为第一大收入，算力约2.0–2.5万P。投入300+亿扩产，深度参与昇腾硬件与软件适配。 中贝通信（603220）：已投产1.8万P，规划新增1.1万P，英伟达+华为双路线。算电协同，政企订单充足，算力业务毛利率40%+。 |
