2019国际二维码产业发展峰会8月份将在广东佛山举行。大会组委会主任、工信部原党组成员郭炎炎4月23日在北京表示，预计到2020年二维码及产业相关应用市场规模可达到万亿元以上。作为全球二维码应用第一大国家，中国将同世界各国一起积极推动全球二维码标准互通和体系统一。本次峰会则致力于为全球二维码产业搭建一个开放、共享、共赢的国际性合作平台。 分析人士表示，二维码应用的普及，将极大的降低社会整体运行成本，深刻地影响人们的生活方式，带来巨大的社会效益和经济效益。 二级市场方面，统计发现，二维码产业链共有10家上市公司，分别为：达实智能（002421）、宝鹰股份（002047）、民德电子（300656）、华宇软件（300271）、华铭智能（300462）、证通电子（002197）、中科金财（002657）、航天信息（600271）、新大陆（000997）、众合科技（000925）。 从本周市场表现来看，除新大陆实现逆市上涨以外(本周以来沪指累计下跌2.21%)，航天信息、达实智能、宝鹰股份、民德电子、众合科技、华宇软件、中科金财、华铭智能、证通电子等9只个股均呈现不同程度的调整。 业绩面上，已有4家公司披露了2018年年报，具体来看，报告期内，中科金财、航天信息两家公司净利润实现同比增长分别为：103.47%、3.95%，新大陆、众合科技两家公司净利润同比下降分别为：10.43%、55.14%。 对于中科金财，2018年，公司继续坚持以金融科技整体解决方案和数据中心综合服务为基础，深入推进人工智能、大数据、云服务、区块链等科技创新业务，并对公司的发展战略进行研讨、升级，进一步打造价值共享的产业互联网科技赋能平台，引导产业客户实现从IT到DT到AT的技术升级。报告期内，公司实现营业收入14.86亿元，较上年同期增长21.17%；受商誉减值影响，实现归属于上市公司股东的净利润820.95万元，较上年同期增长103.47%。 此外，还有5家公司披露了2019年一季报业绩预告，报告期内，众合科技净利润有望实现同比增长10倍以上，中科金财预计净利润实现同比翻番。 众合科技方面，华创证券表示，公司自研的BiTACON型号、CBTC型号系统同时具备DTO/UTO无人驾驶和互通功能，且适用于地铁、有轨电车等多种制式，技术水平行业领先。同时AFC系统已覆盖全国14个城市的580多个站点，该业务当年新增和存量市场均位居行业第一，且公司已与腾讯、支付宝、银联等移动支付巨头合作，利用云计算和大数据技术实现手机二维码和银联闪付直接过闸的商业模式创新。另一方面，随着国家环保政策的日益趋紧，按照国家新型城镇化规划要求，到2020年，全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力，县城、城市污水处理率分别达到85%、95%左右，公司在污水处理方面将迎来新的机遇。预测公司2019年-2021年每股收益分别为0.27元、0.44元、0.55元，对应市盈率分别为30倍、18倍、15倍，维持“推荐”评级。 进一步梳理发现，航天信息、新大陆、华宇软件、众合科技等4只个股近30日内均受到机构给予“买入”或“增持”等看好评级，机构看好评级家数分别为：14家、6家、3家、2家。 【2018-09-19】达实智能(002421)智慧医疗业务稳步推进 订单增长迅速 业绩增长迅速，18H1订单同比增长83%。2013-2017年，公司营业收入年复合增长率达26%，归母净利润年复合增长率高达40%，扣非归母净利润年复合增长率高达41%，业绩增长迅速。公司18H1实现营收10.43亿元，同比减少9.71%；归母净利润0.97亿元，同比减少6.66%，业绩小幅下滑。但18H1订单（签约及中标待签约）金额同比增长83%，订单增长迅速，为公司业绩的逐步恢复奠定了坚实基础。 主营业务集中，盈利能力强。公司业务主要集中在智慧医疗、智慧建筑、智慧交通三大领域，三大业务营收占比高达95%以上。从公司现有的业务布局和未来的战略规划来看，我们认为，智慧医疗业务有望成为公司未来主要的收入和利润来源。2013-2017年，公司净利率维持在9-13%之间，其中2015-2017年，净利率逐年增加。公司盈利能力逐步增强。 智慧医疗打开未来成长空间。2015年，公司进行第二次战略转型，重点拓展智慧医疗业务。2018年上半年智慧医疗业务订单金额同比增长98.48%，业务进展顺利。 （1）智慧医院领域。公司于2015年收购久信医疗，布局智慧医院业务。久信医疗先后为北京协和医院、解放军301医院、原卫生部北京医院、北京天坛医院、上海复旦大学附属中山医院、上海华山医院等200多家三甲医院承建高标准净化手术室、ICU病房，数字化手术室系统技术领先，综合实力强劲； （2）区域医疗大数据领域。2016年1月，公司与淮南市人民政府信息化工作办公室签订了淮南智慧城市民生领域建设(智慧医疗)PPP项目协议，项目政府付费总额高达2.39亿元。目前，公司的淮南区域医疗大数据平台已进入实施第三年，淮南项目以数据平台为基础，结合处方流转、第三方服务等进行商业模式创新，淮南智慧医疗PPP项目已经成功通过2017年度政府绩效评估，进展顺利； （3）互联网医疗领域。2016年，公司通过与深圳嘉富诚股权投资基金管理有限公司设立"智慧医疗"产业基金，与就医160在互联网医疗领域达成战略合作。就医160已接入全国3000多家大型医院，覆盖200多个城市，实名注册用户已突破1亿人。我们认为，公司和就医160优势互补，双方共同打造以"用户为中心"的城市级健康服务生态体系，未来发展可期。 盈利预测与投资建议。我们认为，公司近五年归母净利润年复合增长率高达40%，业绩增长迅速。18H1智慧医疗业务订单金额同比增长98%，智慧医院、区域医疗大数据、互联网医疗等细分子领域发展迅速。我们预计公司2018-2020年，归母净利润分别为3.45亿元/4.69亿元/6.19亿元，EPS分别为0.18元/0.25元/0.33元，目前股价对应的PE分别为21倍、16倍、12倍。维持"买入"评级。 风险提示。智慧医疗项目推进缓慢；智慧建筑、智慧交通业务发展不及预期。 【2018-09-12】宝鹰股份(002047)引入战投 恒大身影闪现 9月11日，宝鹰股份(002047)发布公告，实控人转让所持一家公司股权，这则看似不起眼的公告背后大有讲究，接盘方有很多恒大痕迹，和当年恒大剥离粮油业务的一批接盘公司也有诸多人员、地址、股权安排上的巧合之处。 宝鹰股份控股股东、实际控制人古少明将其持有的宝信投资95%股权转让给深圳市建筑工程股份有限公司，其子古启鑫将其持有的宝信投资5%股权转让给深圳市嘉惠投资集团有限公司。 交易后，深圳市建将通过宝信投资间接持有10.21%公司股份，嘉惠投资将通过宝信投资间接持有0.54%公司股份。古少明及其一致行动人合计仍持有总股本的48.78%，古家人仍牢牢掌控公司。 深圳市建名字看起来好像是一家老国企，其实从股东结构看是一家民营企业。深圳市建成立于1981年5月4日，注册地址为深圳市福田区中康路北梅林坳三路梅林办公楼，法定代表人为江炳坤。嘉惠投资成立于2006年8月14日，注册地址为深圳市福田区中康路北梅林坳三路梅林办公楼102。 嘉惠投资的历史名称是深圳市翠林投资集团有限公司，再之前的名字是深圳市翠林投资有限公司，2017年之前和之后，公司名称和股东都几经变更，现在的大股东是王忠新，历史上恒大曾入股，一度占有60%股份。这个公司的股东中，还出现过深圳市三维都灵汽车销售有限公司，占比51%。 深圳市建的法人代表江炳坤，也是恒大农牧集团执行董事。2017年1月15日，恒大农牧集团总部隆重举行乔迁揭牌仪式，正式从广州搬迁至深圳福田区，现在办公室在福田区梅林路卓越梅林中心广场。 天眼查显示，深圳市建目前的副董事长王玉霞，同时担任恒大粮油集团有限公司、恒大人参有限公司、恒大销售集团有限公司董事；深圳市建目前的董事王洁琼，持有深圳市翠林科技有限公司19%股权，嘉惠投资持有翠林科技51%股权，王洁琼是翠林科技的董事，深圳市建的监事张晓奕，同时是深圳市明晟都灵商贸有限公司的股东，持有9.09%，还分别持有持有恒大母婴用品公司、恒大乳业有限公司9.09%股权，深圳市建的监事王海笈，同时持有深圳涞涞涞实业有限公司99%股权，担任总经理，还是恒大粮油集团有限公司、恒大销售集团有限公司和恒大人参有限公司的董事，监事时江明和董事王贞明，都在名称中有“恒大”的公司中任职或者有股权。张宗尉是深圳市建控股股东的股东，也是深圳市三维都灵汽车销售服务有限公司股东。 2016年恒大将粮油、矿泉水业务剥离，当时出面收购的是深圳市三维都灵汽车销售服务有限公司、深圳市明晟都灵商贸有限公司、深圳涞涞涞实业有限公司，这些公司明面上和恒大没有什么关系，但如果借助深圳市建和嘉惠投资的历史股东和高管，会发现几者有诸多交互之处。 宝鹰股份从事装修业务，和恒大的建筑业务有产业上的连接，或许这些有很深恒大痕迹的公司，希望借助类似互联网公司的入股方式，来构建行业内公司的利益共同体。 宝鹰股份方面表示，引入战略投资者，签订框架协议有利于双方充分发挥各自优势，积极探索多种合作形式，包括但不限于产品研发、渠道共享、战略投资等，并就建筑装饰相关产业发展、市场拓展等方面展开深度合作，实现优势互补、互利共赢，以提升公司核心竞争力，促进公司建筑装饰业务健康可持续发展。有助于提高公司未来的业绩水平，符合公司和全体股东的利益。 |
