美股收盘道指涨超300点 受益国际油价大反弹
北京时间2月4日凌晨消息，纽约原油期货价格周二收盘大幅上涨7%，报每桶53.05美元，创下年内收盘新高，主要由于市场猜测美国钻探活动的大幅下降将令供应量出现下降，从而缓和全球原油供应过剩的压力。 美股收盘道指涨超300点 受益国际油价大反弹 在过去三个交易日中，纽约原油期货价格和伦敦北海布伦特原油期货价格都上涨了11%到13%之间，但市场观察人士仍对最近以来油价回弹的走势持警惕态度。 花旗集团（C）旗下期货投资机构Citi Futures的能源分析师蒂姆-埃文斯（Tim Evans）称，石油公司削减资本支出和减少钻探活动之举意味着，非欧佩克（OPEC）成员国的产油量增长速度将会放缓，但供应量未必能及时下降，因此或许无法消除2015年上半年中预计将会出现 的全球原油供应过剩约150万桶/日的压力。他警告称，如果供需基本面不发生较大变化，那么未来原油价格仍可能进一步下跌。 加拿大皇家银行资本市场分析师也在周二发布研究报告称，纽约原油期货价格和布伦特原油期货价格都可能一直都下跌到第二季度，直到有证据表明非欧佩克产油国的供应量增长速度确实正在减速时为止。分析师称，石油公司大幅削减资本支出或可为油价回弹奠定基础 ，但目前仍预计2015年布伦特原油期货的平均价格为每桶57美元，低于此前预期的71美元；纽约原油期货的平均价格为53美元，低于此前预期的65美元。 与此同时，市场正在等待美国原油库存数据。美国石油协会（API）和美国能源部下属能源信息署（EIA）分别将在今天晚些时候和明天发布上周的原油及石油产品库存报告。投资者预计，原油库存将再度增长并刷新历史新高。而除了美国以外，全球原油库存也正在增长，越 来越多的未使用原油在许多国家中被储存起来，其中有一部分储存在海上油轮。 法兴银行分析师预测，2014年全球原油库存增加2.65亿桶，并预计2015年上半年中将再度大幅增加3亿桶，相比之下2008-2009年间为2.1亿桶。 投资者还在密切关注石油公司削减支出及其利润下滑的问题。埃克森美孚（XOM）周一称，2014年第四季度中该公司的现金流下降至自2009年以来的最低水平。另外，亚洲石油公司也已宣布了两位数的支出削减计划，这些计划将在未来几周中最终确定。 在国际油价上涨过程中，受益顺序和业绩弹性从大到小依次是：石油企业、油服企业、油气设备企业。A股涉足上游石油资源的除三桶油外，还包括广汇能源(行情,问诊)、美都能源(行情,问诊)等；油服类企业在油价底部具备较好的股价弹性，可关注仁智油服(行情,问诊)、通源石油(行情,问诊)等。 美股收盘道指涨超300点 受益国际油价大反弹 美股周二收盘涨势再度攀升。国际原油价格上涨7%刺激能源板块个股领涨。希腊债务谈判迎来新进展，四季度汽车销售数据乐观。福特汽车、UPS、美国大宗商品贸易巨头ADM四季度财报公布。 截至美东时间下午16:00，道琼斯工业平均指数上涨305.30点，涨幅1.76%至17666.40点； 纳斯达克综合指数上涨51.05点，涨幅1.09%至4727.74点；标准普尔500指数上涨29.18点，涨幅1.44%至2050.03点。 盘面上，能源、原材料板块涨幅位居前列，分别涨幅为3.28%，2.81%。 罗克韦尔全球资本首席市场分析师PeterCardillo说，当投资者都看好股市和其他如美国国债和黄金等风险资产时，当天的交易显得十分“冒险，但在过去的两天来自希腊和石油止跌上涨的好消息，股市反弹与收益超过预期并不另市场惊讶，标普500指数或技术上的支撑 ，对于2月持续强势走势意义重大。 美联储布拉德称，赞成3月的美联储声明将会放弃“耐心”这一措辞，希望美联储在应对良好经济数据方面保持灵活性。 海外央行也采取了增加流动性的措施。周二澳大利亚股市创7年新高，此前澳大利亚储备银行（RBA）出人意料的宣布降息至创纪录的低水平，因该国经济增长放缓。 卡内基投资银行（Carnegie Investment Bank）的首席策略分析师Henrik Drusebjerg表示，“非常清楚的是，几乎全世界所有央行都在2015年放松货币政策，唯一悬而未决的问题是美联储何时会提高利率？美股股市和美元是这些天来交易量最大的市场，不过这一切的前提是美国经济实打实的增长。因此美国企业2015年的利润很可能继续增长。” 经济数据方面，美国12月工厂订单环比-3.4%，预期-2.4%，前值由-0.7%修正至-1.7%。美国12月扣除运输的工厂订单环比-2.3%，前值由-0.6%修正至-1.3%。美国12月耐用品订单修正值环比-3.3%，初值-3.4%。美国12月扣除运输的耐用品订单环比-0.8%，前值-0.8%。美国12月扣除国防的耐用品订单环比-3.0%，前值-3.2%。美国12月扣除飞机非国防资本耐用品订单修正值环比-0.1%，前值-0.6%。 阿布扎比ADS证券的分析师Nour Al-Hammoury认为：如果12月再次下滑，那么美国农场订单已经连续五个月下滑，创下2008年以来最长连跌势头。市场很期待经济数据能够指明增长预期，这也将为美联储何时加息提供窗口。 个股方面，UPS财报显示，第四季度净盈利从上年同期的11.67亿美元降至4.53亿美元，主要受一次性开支拖累。调整后每股盈利1.25美元，低于市场预期，营收158.95亿美元，高于预期。该公司第四季度共递送13亿个包裹，较上年同期增加8.1%。 珠海炬力截至12月31日的2014财年第四季度及全年财报。第四财季，珠海炬力营收为1390万美元，而上年同期为1760万美元。净亏损1220万美元，上年同期净亏损为80万美元。 美国大宗商品贸易巨头Archer Daniels Midland Co（ADM）第四季度净盈利从上年同期的3.74亿美元，合每股56美分，增至7.01亿美元，合每股1.08美元。不包括一次性项目在内，调整后每股盈利为1美元，高于接受汤森路透调查的分析师平均预期的94美分。医疗保险巨头安泰（Aetna）周二发布财报称，去年第四季度盈利下降37%，但调整后业绩达到市场预期，并上调了全年盈利目标 屏蔽此推广内容安泰第四季度盈利达预期.该公司当季净盈利从上年同期的3.69亿美元，合每股1美元，降至2.32亿美元，合每股65美分。不包括一次性项目在内，调整后每股盈利从上年同期的1.45美元降至1.22美元，与接受FactSet调查的分析师平均预期的一致。 福特汽车1月美国销量增长15.3%，至17.8351万辆，预估增长12.8%。其中，零售乘用车销量增长6%，SUV销量增长10%，因F系列皮卡车型需求强劲，卡车销量劲升23%。 菲亚特克莱斯勒汽车公司原名克莱斯勒（Chrysler Group LLC）表示，第四季度净利润6.69亿美元，增长了8.2%但仍与2013年同期相比减少了一半以上。 国际油价搅局 全球经济复苏面临考验 国际油价两日涨幅逾10% 石油被誉为工业的血液，油价波动对经济的影响不言而喻。从去年7月以来，国际油价从100美元/桶附近一路狂跌，最低在今年1月底探至43.58美元/桶。 美国原油期货价格是原油市场的风向标之一，在2008年金融危机之后，曾一度从147美元/桶左右跌至40美元/桶附近。上个月，当原油价格跌破50美元/桶时，不少市场人士猜想国际油价已经跌至“底部”，并着手布局多单。原油市场剧烈波动不足为奇。1月30日（上周五），纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格飙涨逾8%，创两年半最大单日涨幅。随后在2月首个交易日（2月2日），美国原油期货价格在盘中回调近3%的情况下，依然快速“翻红”并收涨近3%。 消息显示，美国钢铁工人联合会与企业未能就一项于2月1日期满的劳动合同达成共识，于当地时间1日开始举行大罢工，目前涉及九处炼油厂。受罢工影响的炼厂合计每日可产出182万桶燃料，占美国产能的10%。炼厂生产受到影响可能导致原油产量下降。由于美国的石油工业在全球行业中举足轻重，分析人士认为，该局面势必导致全球油品减产，支撑国际油价回升。 1月30日至2月2日两个交易日，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格累计涨幅超过10%。有市场人士认为，国际油价就此展开反转行情。 不过，国际投行对此似乎不以为然。摩根士丹利分析师Adam Longson在报告中称，近日油价因美国钻井机数量下降而出现的油价回升是“不可持续的”。美银美林的亚太和新兴市场策略主管Ajay Kapur认为，原油价格在市场持续供大于求的情况下，可能跌至30美元/桶的水平。Kapur表示：“虽然市场听到了一些风声，但真正要对价格有影响还非常远。目前处在供大于求的状况下。” “底部”猜想有待验证 对于国际油价“底部”的猜想，多位接受中国证券报记者采访的业内人士表示，在原油市场基本面未得到有效改善情况下，尚不足以迎来油价反转行情。 格林大华期货分析师原欣亮表示，从基本面上来看，上周美原油库存持续增加，达4.067亿桶，远远超过过去5年的库存上限，创1924年以来最高水平。最新数据显示，美原油产量持续创新高。沙特方面将原油产量提高至980万桶/天，创下去年10月份以来最高产量，并继续下调其2月原油出口价格。 另一方面，备受关注的原油出口大国——俄罗斯决定，自2月1日起大幅下调石油出口税，从每吨170.2美元降至每吨112.9美元，降幅达33.67%。原欣亮表示，这一举措旨在减少当前油价对俄罗斯财政的影响，给石油生产商减压，这意味着产油国之间争夺市场份额的“价格战”仍在延续，全球性原油供应过剩问题仍是市场主导，基本面将利空原油价格。 对于近日国际油价大幅反弹，宝城期货金融研究所所长助理程小勇认为，国际油价连续两个交易日累计涨幅超过一成，可能是短期超跌反弹，并不意味着底部已经到来。 程小勇指出，从宏观层面来看，2015年全球经济开局不利，包括美国、中国和欧洲公布的经济指标都普遍走弱，尽管有季节性因素，但不可否认的是当前全球经济复苏乏力，特别是中国经济疲软引发的需求下滑冲击还将持续。从基本面来看，1月份OPEC原油产量继续增长，OPEC成员国产油量在1月每天增加48.3万桶，日均为3090.5万桶。其中，伊拉克、沙特和安哥拉的石油新增产量尤其多。 值得注意的是，美国的石油企业迫于利润下降正计划减少开支。美国石油巨头埃克森美孚公司2月2日公布，由于油价下跌，公司去年四季度净利润下降。公司去年投资开支为385亿美元，比2013年减少40亿美元。埃克森美孚将于3月初公布2015年投资预算，公司此前称未来几年投资预算预计都会低于370亿美元。 此外，美国雪佛龙石油公司日前也发布报告称，公司在2015年开采投资预算为350亿美元，比2014年减少13%。美国油田技术服务公司贝克休斯日前发布的数据显示，美国运营的油田钻井数量连续8周下降。 程小勇说，尽管美国第三大和第四大石油公司削减开支，但尚没有实际性减产，回顾上世纪80年代，油价触底是在OPEC减产之后才出现的。 民生期货市场部副总经理屈晓宁也对记者表示，对国际油价见底的“猜想”并不赞同，首先是供给的持续是可预见的，欧佩克和非欧都没有减产的意愿，需求也没有明显的提升。近期的上涨只能是地域突发事件和短期行为，原油探底之路还很漫长，等到开始有减产出现才可能逐步止住下跌。 国际油价何时方能言底呢？原欣亮表示，1月以来国际油价剧烈波动，OVX（石油ETF波动率）大幅增加，持续在58的高位，因此反映出原油价格仍有下跌风险，仍处在寻底过程中。这波原油底部的标志是原油市场份额争夺达到一短暂的均衡，同时OVX下降到40下方。 另外，下一个支撑的位置直指最近两年增产最多的美国页岩油成本。此前市场对页岩油的成本估计有各种版本，从30美元/桶至70美元/桶不等，但各页岩区块因开采难度与效率不同，很难给出统一的成本线，去年10月以来，钻机数量开始下降，到今年1月底，回落幅度达24%，且其中三分之二是发生在1月份，油价下跌到当前的水平，的确是触及了部分产油区的成本。也是在1月开始，市场抄底的声音开始越来越大。 华泰长城期货分析师陈静怡认为，在目前这个时点，国际油价底部要确认，至少要看到美国原油产量被挤出，无论是因为成本因素，还是企业经营现金流无法持续，或者产油国出现局势动荡导致供应中断；在资金面上，需要空头获利平仓，总体持仓量明显回落才能够见到底部。 油价波动令市场需求不稳 原油作为大宗商品的领头羊，其价格变化影响着整体大宗商品市场氛围，进而影响经济全局。显而易见的是，连续两日国际油价暴涨后，大宗商品市场再度上演“过山车”行情。截至2月3日，国内期货市场上，PTA、甲醇、塑料（8630， 285.00， 3.42%）、聚丙烯等多个期货品种涨逾3%，铜、橡胶、PVC（5140， 140.00， 2.80%）等品种也出现较大涨幅。 不过，这并不能说明商品市场正在转好。2月2日，被称为全球经济缩影的波罗的海干散货运价指数（BDI）报收590点，下挫至近30年来最低。BDI指数亦反映当前国际大宗商品市场景气度。 陈静怡指出，航运使用的燃油主要为柴油和燃料油（3293， 112.00， 3.52%），这是原油冶炼的下游产品，价格基本上与原油同步变化。一般来说，燃油成本占航运营业成本的30-40%不等，原油价格的下跌直接降低了航运成本；另外一个较为间接的关联是，油价和全球整体经济状况相关。当前油价从去年7月下跌以来极其顺畅，除供应过剩外，另一个原因是在经济需求方面得不到支撑，特别是欧洲和亚洲经济增长疲弱，这也影响到波罗的海干散货运指数跟踪的几条主要航线的运输情况。 国元期货研发中心总经理姜兴春表示，从大周期看，BDI与原油价格相关性极高；特别是自2014年以来，随着以中国为代表的发展中国家经济增长减速，BDI价格不断创出新低，尤其是国际原油价格暴跌，导致运输成本下降，也令BDI进一步承压。 从全球经济层面来看，油价剧烈波动牵动着每一个经济体的“神经”。业内人士表示，从积极面看，国际油价下降首先会降低能源成本，促进制造业复苏与发展，从而有利于全球经济复苏进程；同时，低油价会刺激全球原油市场需求增加，尤其是中国、印度等发展中国家对原油的需求和储备增加，利于经济增长。硬币还有另一面。短期内国际油价暴跌暴涨，可能使全球市场对未来一段时期的经济增长预期和市场需求预期不稳定。 中国原油对外依赖度比较高，原油价格的波动对国内特别是能源化工类企业影响甚大。格林大华期货研发总监李永民表示，对能源加工企业来讲，原油价格大幅波动会影响到企业生产成本；对生产企业来讲，原油价格大幅波动则会影响到企业利润，二者都会增加企业运行风险，影响到企业利润。因此，无论是原油下游企业还是上游企业都需要借助期货和期权进行风险回避。 一些分析师也对中国证券报记者表示，在国际油价暴涨之前，应该充分利用“空档”，加快原油进口速度，增加进口规模，对冲过去高油价时期的成本，完善能源储备体系，同时也应该加快原油期货市场建设。 国际油价大涨 国内成品油或迎年内首次上调 国际原油价格周二（2月3日）继续反弹，扩大前两日累计逾11%的涨幅，周一（2月2日）国际油价自日内低点最高反弹逾7%。上周五（1月30日）国际原油价格出现大幅反弹，创下最近两年半以来的最大单日涨幅。多家机构分析，国内成品油或迎来年内首次上调。 据金银岛测算，截至2月3日第六个工作日，参考原油品种均价为48.035，变化率3.93%，汽柴油对应上调幅度为140-160元/吨。卓创监测数据显示，截至2月2日收盘，第6个工作日，原油变化率2.93%，对应汽柴油上调120元/吨。从监测数据来看，国内成品油在经历了长达七个月的下行之后，在2015年内第三次调价窗口开启时，将迎来“13连跌”后的首次反弹。 不过，包括高盛在内的不少机构分析指出，目前市场供需面和经济面尚未出现显著改善。原油仍有约10%的下跌空间。 |
