西部材料(002149)非公开增发增强资本实力及盈利能力
非公开增发募资4.3 亿元 1) 此次非公开发行股票数量为3758 万股，其中和怡兆恒认购3059 万股，占比81.4%，开源基金认购699 万股，占比18.6%； 2) 发行定价为11.44 元/股，总募集资金不超过4.3 亿元； 3) 资金用途为：扣除发行费用后，将用于归还银行贷款约2 亿元，剩余部分将用于补充流动资金； 利于增强资本实力和提高盈利能力 总体而言，非公开增发有利于增强公司资本实力、实现资产负债水平向行业均值靠拢，提高盈利能力，提升财务安全水平，增强发展潜力，为公司持续发展和业绩提升提供充分保障。具体而言： 1) 完成非公开定增后，公司净资产将由8.72 亿元增厚至13 亿元； 2) 合并口径资产负债率从62.06%下降至50.69%； 3) 若以一年期贷款基准利率6%测算，公司每年可节约利息费用约2193 万元（未考虑发行费用，按15%税率考虑所得税影响）。 盈利预测与投资评级：维持 增持 我们预测公司2014 年将实现营业收入12.59 亿元，同比增长10%，实现净利润2215 万元，同比增长9.75%。我们维持公司"增持"投资评级。 |
