环保本周:PPP项目大量推出,订单层面已开始反映
核心观点: 本周头条:PPP项目大量推出,订单层面已开始反映多地已披露PPP项目规划总投资额合计超万亿元。根据部分媒体对省级地方政府工作报告的不完全统计,已披露2015年PPP项目计划投资总额已经突破1万亿元,同时中央层面和多地层面已陆续出台PPP指导意见,从政策层面为PPP项目保驾护航。 环保PPP项目大量推出,上市公司订单层面已有所反映。从已公布PPP项目规划的省份来看,包括城市供水、供气、供热和污水处理、综合环境治理等公用事业项目占据重要地位。从环保公司层面看,近期包括碧水源(300070,股吧)、万邦达(300055,股吧)、巴安水务(300262,股吧)等上市公司亦公告中标各地PPP项目订单。我们认为伴随更多公用事业的PPP项目推出,环保公司潜在市场空间将不断打开,有利其持续异地开拓。 关注积极投身PPP模式的环保公司。环保PPP项目的快速释放,推动行业市场空间不断延伸,大量环保公司积极投身PPP项目,异地开拓步伐不断加速。建议关注在1.资金雄厚、具备品牌优势的行业龙头公司,如碧水源、首创股份(600008,股吧)等;2.有望突破原有成长瓶颈的企业,如巴安水务、国祯环保(300388,股吧)、永清环保(300187,股吧)、三维丝(300056,股吧)等。 本周重点环保政策与事件 五部门联合印发《再生资源回收体系建设中长期规划》,鼓励国内外各类资本进入再生资源回收、分拣和加工环节,健全外国投资者并购安全审查管理。 六部委联合公布了《重要资源循环利用工程(技术推广及装备产业化)实施方案》,鼓励引导民间资本投向资源循环利用产业领域。 广发投资策略与组合 本周环保指数下跌4.50%,沪深300指数下跌4.52%,环保板块跑赢大盘0.02个百分点。 投资组合:亿利能源++巴安水务+易世达(300125,股吧)l风险提示:市场低价恶性竞争,盈利能力持续下降;EPC工程结算进度低于预期; |
