2015年3月6日周五展望：重点布局十大板块优质股

　　投资要点

　　一周观点：

　　本周(2015.2.16-2015.3.1)中证军工指数大涨5.89%，大幅跑赢沪深300指数2.92%，各子板块皆表现不俗，其中军企改革和业绩提升的相关股票最为强势，前者如南通科技、航天科技和航天电子，后者如四维图新、博云新材、振芯科技。我们一直强调，军工股具有改革政策推进和业绩向好的双重确定性，而市场对这种确定性的预期，不仅会导致军工股在年初走强，符合绝大多数年份一二月份军工股具有超额回报的历史规律，也将在经济形势不佳的背景下主导军工板块今年相对强势的行情。这些在近期都得到市场验证。未来军工随着业绩向好态势愈发明确、军工国企改革及民参军的进一步推进，将呈现震荡消化高估值和波段上涨交替进行的局面。继续推荐民参军、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线。

　　敬请关注我们此后陆续推出的行业和上市公司深度报告。

　　行业动态：

　　1、两会聚焦军费预算军工板块关注度提升

　　2、军工集团改革预期加强

　　3、中航工业贵飞成功转场交付多架飞机

　　4、商飞C919步入关键期年内有望完成总装

　　上市公司动态：

　　1、军工股升温海兰信创历史新高

　　2、贵航股份拟推273万份股票期权激励计划

　　3、中海达：街景数据不具备红包定位功能

　　风险提示：1。军工改革停滞或进展缓慢；2。市场风格重回低估值蓝筹。