超碳一号（全球首台商用超临界 CO₂发电机组）相关上市公司 一、项目基础信息 “超碳一号” 2025 年 12 月在贵州首钢水城钢铁落地商运，由中核集团核动力院主导研发，是全球首套商用超临界二氧化碳闭式循环发电装置，用于钢铁工业余热高效发电。 中核集团旗下上市平台：中国核电（601985）（研发主体资产对应上市载体）。 二、直接供货、深度参与核心标的（已实锤供货） 1. 东方电气 600875（核心心脏设备） 项目核心供应商，提供压气机、透平涡轮、发电机整套动力主机，是整套机组最核心部件，技术壁垒最高。 2. 首钢股份 000959（项目落地场景方） 项目建在其子公司首钢水城钢铁厂区，提供工业余热场景，自身可复制改造增收，是示范应用载体。 3. 川润股份 002272（冷却器配套） 专门定制适配超临界 CO₂高温高压工况的高性能冷却器，系统必备换热配套设备。 4. 兰石重装 603169（微通道板式换热器 PCHE） 超临界发电核心回热器，扩散焊接微通道换热器，整套系统小型化、高效率的关键部件，同步配套 CCUS 碳捕集设备。 三、产业链协同 / 具备供货能力标的（技术储备，潜在供货） 科新机电 300092：高压加热器、换热压力容器，适配超临界二氧化碳装置，公司互动平台确认有供货案例。 上海电气 601727：自主研发小型超临界 CO₂发电系统，参与行业标准制定，大型机组产能充足。 江苏神通 002438：高温高压特种阀门，适配机组严苛工况，阀门核心配套商。 陕鼓动力 601369：大型压缩机、高效换热器，适配大容量超临界发电项目。 山东钢铁 600022：关联济钢国际参与项目工程建设，特种高压管道钢材供货。 四、题材区分：纯落地标的 vs 蹭概念 实锤落地（有供货 / 厂区合作）：东方电气、首钢股份、川润股份、兰石重装、中国核电 技术储备（未供货但具备产能）：科新机电、上海电气、江苏神通、陕鼓动力 仅题材关联（无直接供货）：多数碳捕集、余热环保股仅逻辑协同，无项目订单支撑，炒作风险高 五、简单产业链分工总结 主机透平 / 压缩机：东方电气 核心微通道换热器：兰石重装 冷却配套：川润股份 应用场景 + 钢厂改造：首钢股份 技术研发主体平台：中国核电 |
