纺织品、服装与奢侈品行业：继互联网+、体育改革题材之后，重新关注工业4.0及国企改革
报告要点 行情回顾 2015年初至今，在上证板块中，纺织服装板块上涨76.26%，位列第4位，跑赢大盘41.85个百分点。 4月份，纺织服装行业板块上升20.09%，同期沪深300指数上升17.25%，纺织服装板块跑赢大盘2.84个百分点。 数据追踪 宏观数据：2015年4月中国物流与采购联合会采购经理指数(PMI)为50.10，与上月持平。 价格指数：叠石桥家纺内销价格指数5月1日为92.65，较上周增加0.04；柯桥纺织价格指数4月27日为103.30，较上周上升0.12；盛泽丝绸价格指数4月30日为100.80，较上周下降0.06；海宁皮革价格指数4月24日为112.19，较上上周下降0.11. 截至4月30日，国内328级现货收报13,395元/吨，较上周上涨0.05%。 行业观点&投资建议 近年来纺织服装行业转型升级明显，国家政策引导鼓励新兴行业的发展为纺织服装转型升级提供转型发展机会。品牌服饰提升消费者体验：关注逐步改革并不断提升消费者体验的龙头企业，竞争优势愈发明显且不断提升市占率主业稳定、转型预期明确：稳定发展主业并不断提升、完善主业的基础上，寻求未来可持续发展的第二主业，在保障已有主的基础上，为未来做大做强打好基础；主题型投资：市场热点如体育产业政策出台，关注转型彻底或平台型企业的搭建，想象空间大；工业4.0，相关企业投入搭建工业4.0框架。 重点推荐：一、提升消费者体验的龙头企业：1、探路者：户外生态平台的搭建使公司成为未来户外行业的组织者；2、罗莱家纺：公司业绩有保障，中期有家居市场的预期，短期有并购的股价催化；3、海澜之家：高性价比的产品为公司赢得广阔的市场；4、航民股份：污染龙头，环保政策利于龙头企业，转型明确；二、主业有保障、转型明确企业：1、报喜鸟：2015年业绩反转，主业稳定并向量体个性化拓展，短期有转型预期；2、森马服饰：未来儿童产业链发展空间巨大；3、美盛文化：业绩有保障、文化产业逐步完善；三、体育产业板块：浔兴股份、贵人鸟；工业4.0:鲁泰A、乔治白、华孚色纺、百隆东方、航民股份。 |
