2015年中期化工行业投资策略：行业进入全面变革时代
主要观点 2015年上半年行业回顾： 化工行业在此轮周期中的投资高峰已过，固定资产投资持续下滑，多数行业呈现底部弱复苏的趋势。 部分行业已出现竞争者退出，收购兼并整合迹象开始呈现。 传统行业及公司在经营思路上正出现转变，战略重点从经营规模的扩张转向经营效率的提升。 u2015年下半年行业运行展望： 行业新增产能增速将进一步回落，但国内宏观环境可能依然不容乐观，偏向消费端的行业值得关注。 出口市场依然是需求端可能的亮点，关注在全球市场具有竞争优势的、出口占比较高的行业。 传统制造业转型背景下，生产、技术、销售模式的创新将层出不穷、并购行为将持续火热。 u2015年下半年行业投资策略：关注社会及行业变革中爆发的机会 受益于农业信息化的企业：史丹利、诺普信、芭田股份、金正大、新洋丰、新都化工 汽车后市场需求爆发的受益企业：青岛双星、德联集团、赛轮金宇 具备向海外扩张能力、发展进入新阶段的国际化企业：联化科技、洲际油气、扬农化工、和邦股份、万华化学 u重点推荐：联化科技、史丹利、新洋丰、和邦股份、新都化工、洲际油气、青岛双星 |
