传媒行业：2015年中期投资策略 关注8股
我们的选择：在传统媒体转型重塑领域我们看好歌华有线(600037)、皖新传媒(601801)、华闻传媒(000793)、华媒控股(000607)、浙报传媒(600633)。在挖掘超级IP 金矿领域，我们看好奥飞动漫(002292)、华谊兄弟(300027)、禾欣股份(002343)和华策影视……【点击查看全文】 传媒行业2015年中期投资策略：重塑，重生 市场回顾：重回强势。从年初至今，传媒板块在各行业涨幅中排名第 二，在14 年沉寂了一年后，15 年表现出了龙头回归的态势。虽然涨幅较高，但相对估值仍处于历史中位。同时，我们看到传媒行业的高估值具备有力的业绩支撑，互联网和影视动漫板块业绩改善最显着，我们认为行业未来发展空间大，有望诞生越来越多的千亿市值的公司。 投资主线一：传统媒体的重生。传统媒体的重生是我们从年初至今一直看好的主线，传统媒体具备强大的内容创作能力，长久积淀的影响力和公信力，扎实的用户基础，丰富的牌照资源，具备优质的转型基础。当前传统媒体转型具备三大动力：首先是借国企改革东风，享政策红利；第二是传统业务面临较大的压力，压力就是动力；第三是网生代的需求敦促传统媒体转型。 广播电视和报刊出版分别向“客厅网络经济中心”和“数字付费+社区O2O”转型。年初的“摇红包”是广播电视行业一次突破性的尝试，也开启了电视向未来“客厅网络经济中心”的转型，将构建连接手机、PC、电视的新兴消费场景。湖南广电是行业转型先锋，打造生态级传媒集团值得借鉴。传统报刊的一大转型方向是利用优质的内容和权威的信息，开展数字付费商业模式。另一转型方向是“社区O2O”，目前仍处于蓝海。 投资主线二：挖掘超级IP 金矿，影视动漫类公司的重塑。超级IP 能够衍生出一条吸金产业链，具有强大的变现能力以及长久的生命力。在IP的布局上，BAT 三家已经开始不遗余力的圈地运动。我们看好影视动漫类公司以打造超级IP 为核心进行重塑，优质内容永远是稀缺资源，看好拥有优质IP 以及具备超级IP 变现能力的影视动漫公司。网络剧是影视类公司未来发展的一大趋势，网络剧在用户上与游戏、网络小说等具备更高的重合度，IP 转化能力更强。 我们的选择：在传统媒体转型重塑领域我们看好歌华有线（600037）、皖新传媒（601801）、华闻传媒（000793）、华媒控股（000607）、浙报传媒（600633）。在挖掘超级IP 金矿领域，我们看好奥飞动漫（002292）、华谊兄弟（300027）、禾欣股份（002343）和华策影视（300133）。 |
