食品饮料：迎来超额收益时间窗口 关注4股
在白酒行业中，国企改革主题最具有弹性：国企改革概念持续发酵，受益品种包括五粮液、老白干酒、古井贡酒、山西汾酒、金种子酒等，我们也维持贵州茅台、洋河股份的增持评级。食品股的国企改革标的，我们继续重点推荐燕京啤酒(北京国企改革及行业龙头华润创业更专注啤酒主业带来价值重估想象空间)、中国食品(充分受益于中粮国企改革，业绩有望迎来反转)、中炬高新(期待前海人寿进场加速公司完善激励机制) ……【点击查看全文】 食品饮料行业周报：食品饮料迎来超额收益时间窗口 近期观点：1）市场风险偏好回落叠加降息降准，食品饮料迎来超额收益时间窗口： 近期监管层降杠杆政策推动市场风险偏好回落， 及央行降息降准，有利于低估值、高分红、低机构持仓、低融资额占比的的食品饮料行业，尤其是白酒、乳制品龙头品种预期将会有明显的相对收益；2）预计白酒行业相对表现更佳：因为白酒涨幅在 2015 年以来在食品饮料各子行业里表现相对落后，基本面看 2015 年确立弱复苏，三季度末在中秋国庆旺季期间，有可能在牛市财富效应带动下会有量价边际改善，尤其是高端白酒的批发及零售价格的边际改善。3）在白酒行业中，国企改革主题最具有弹性：国企改革概念持续发酵，受益品种包括五粮液、老白干酒、古井贡酒、山西汾酒、金种子酒等，我们也维持贵州茅台、洋河股份的增持评级。食品股的国企改革标的，我们继续重点推荐燕京啤酒（北京国企改革及行业龙头华润创业更专注啤酒主业带来价值重估想象空间）、中国食品（充分受益于中粮国企改革，业绩有望迎来反转）、中炬高新（期待前海人寿进场加速公司完善激励机制） 。 |
