宋城演艺(300144)2015年三季报点评:业绩增速创历史新高
业绩增速创历史新高，增速达到70.44%。报告期内，公司实现营业总收入11.87亿元，较去年同期增长65.51%；归母净利润5.39亿元，较去年同期增长70.44%，扣非净利润5.31亿元，同比增长76.59%；基本每股收益0.38元/股，较去年同期增长58.33%。 业绩增长主要是千古情系列业绩增长以及六间房并表。报告期内，宋城演艺在杭州、三亚、丽江、九寨沟等地的千古情系列产品全线爆发，在旗下各景区推出“肚兜节”、“面具节”、“杭州人打赏专场”、“杭州人回馈专场”等一系列活动，受到了市场的热捧，同时，《宋城千古情》一天内演出达到了15场，再次打破千古情日演出场次新纪录。千古情系列的市场占有率加速攀升，成为公司业绩增长的主要动力；宋城演艺26亿元并购六间房，于8月份实现并表。六间房用户访问、互动和消费持续增长，表演者数量、表演时长呈上升趋势，行业内的艺人经纪公司签约数量上升，用户的观看和互动规模创历史新高。六间房业绩保持高速增长，将助力公司业绩增长。 维持买入评级。由于8月份六间房完成并表，我们上调公司2015年EPS为0.43元，调整增幅7.5%，对应的PE为57，2016、2017年EPS维持不变，分别是0.66、0.84元，对应的PE37、29。未来公司将继续围绕现场娱乐、互联网娱乐和旅游休闲三大板块，现场娱乐方面：旅游演艺业务不断尝试不同模式的创新，泰山千古情的轻资产扩张模式，以及和桂林旅游强强联合打造的漓江千古情扩张模式，公司持续布局优质旅游目的地；互联网娱乐方面：六间房业绩保持高速增长，同时30亿规模的TMT产业投资基金抢占优质IP资源，打造粉丝经济；旅游休闲板块：紧抓现代休闲旅游发展趋势，从资源端发力，切入潜力巨大的周边游市场，投资建设龙泉市景区二期旅游开发配套设施；公司致力于打造O2O旅游娱乐生态圈。 |
