公用事业：治霾进入纵深化及结构性发展阶段
雾霾治理效果明显，自然条件恶化导致短期异动：从2013年我国强制治霾以来，全国PM下降34.72%，京津冀、长三角、珠2.5三角分别下降33.02%、30.77%和34.48%，北京PM超过100天的天数也有2.52013年的73%降至2016年的51%，整体治理效果十分明显。今年冬季雾霾突然恶化主要由厄尔尼诺影响，带来暖冬的同时，削弱冬季季风且湿度加大，外加冬季取暖燃煤使用量大幅提升，导致雾霾易形成难扩散，形成本次全国性雾 冬季雾霾治理效果不佳，治理力度有望加大：雾霾问题已经成为人民群众密切关注的问题，成为政府需要迫切解决的问题，群众希望看到的是持续性的改善而不仅仅是整体的改善，因此，针对冬季雾霾治理效果不佳的状况，预计未来国家将会出台更严厉的手段。另外，我国当下处在高污染行业去产能、环境深度治理时期，环保扮演着加速高污染行业去产能的工具作用，预计未来高污染的行业将面临更加严格的排污要求。 看好非电领域“超低排放”及集中供热领域投资机会：看好非电领域的“超低排放”：钢铁、建材消耗了我国20%以上的煤炭消费量，贡献了我国工业烟尘一半以上的排放量、近40%的一次PM2.5污染物，但目前这两个行业SO及NOx削减率相比火电差距较大，燃煤电厂超低排放将于22020年结束，而我国目前大气污染仍然十分严重，钢铁/水泥/工业锅炉等领域“最严”排放标准均已出台，非电领域“超低”排放预计将很快到来，这块市场空间超5000亿。 看好集中供热超预期：本次京津冀雾霾事件中小型锅炉排放、散煤燃烧贡献了重要力量；小型锅炉房环保设备大多达不到要求，污染物的排放量很大；另外，京津冀地区冬季消耗全国20%的散煤，散煤的污染物是电煤的10倍以上，因此，认为这两个问题是当地政府目前亟待解决的问题，从处置办法来看，集中供热将是很好的选择。 治理领域：推荐低估值龙头清新环境；监测领域：推荐聚光科技、盈峰环境、雪迪龙。 |
