三安光电(600703):LED龙头持续受益于行业景气回暖
LED芯片涨价有望持续,主业前景看好:LED芯片自2Q16以来持续涨价. LED市场集中度提升, 三安份额持续提升,已超越晶电成为全球LED芯片制造龙头,将更具规模优势, 并已布局汽车照明,投影等LED新兴应用,将维持LED业务的可持续增长. 化合物半导体业务取得突破, 市场前景广阔:除已投入生产的集成电路子公司,三安已和环宇成立合资公司, 布局手机射频,滤波器,光通信芯片,电源管理器等产品,有望借助环宇的相关客户,专利,技术等资源快速发展. 正在逐步普及的4G手机射频器件价值量是3G手机的数倍,5G手机价值量更大,化合物半导体市场前景广阔.化合物半导体也在军工领域广泛应用,具有重要的战略意义. 资金支持带来发展动力:自15年6月以来,IC大基金,国开行等多种途径给予三安数百亿元资金支持,确立三安的IC国家队主力地位,公司有望凭借龙头地位和资金优势实现可持续快速发展. 公司第二期员工持股计划已买入近9200万股,买入金额近12亿元,均价13.08元,与当前股价相当.去年35亿元增发价超过14元,是很好的安全边际. |
