启源装备(300140):各板块整体向好,2016年度业绩值得期待
公司3季报各板块整体呈现向好趋势, 2016年度业绩值得期待;公司背靠央企资源丰富,定增通过有望提升公司环保业务板块盈利能力;维持增持评级. 投资建议:公司各板块业务呈现向好态势,2016年度业绩值得期待.公司是中节能(六家央企改革试点之一)旗下稀缺环保上市公司平台, 央企资源丰富,并非普通民企可比.考虑公司重组议案通过,结合诸多主题"央企改革+智慧环保+土壤修复+高纯气体",我们认为业绩兑现可期.维持公司2016-2017年盈利预测,预计EPS为0.05,0.06元(重组完成后预计公司EPS为0.29,0.33元),维持目标价26.40元,维持增持评级; 事件:公司发布3季报, 2016年前三季度公司营业总收入1.87亿元,同比增长6.4%;归母净利润-406.10万元,亏损额同比增加70.2%; 各业务板块整体呈现向好态势, 2016年度业绩值得期待.报告期内,公司各业务板块整体呈现向好态势,主营收入及净利润同比均实现增长.其中波纹脱硝催化剂板块利润总额及毛利率有所增加;高电压试验设备业务继续保持稳定发展,收入及利润同比基本持平,部分大额在手合同预计在四季度实现收入,公司2016年度业绩值得期待; 重组过会, 六合天融为环保业务注入动力.报告期内,公司发行股份购买六合天融之重大资产重组方案获得证监会通过,交易完成后,公司将充分利用标的公司在大气污染防治业务领域的竞争优势,将节能环保业务发展成为公司未来发展的持续动力,显著提升公司的盈利能力,未来前景可期; 风险因素.央企改革进展低于预期;高纯气体审批进度滞后. |
