现代服务:看好行业龙头公司,重点推荐皖新传媒
上周行情:上周餐饮旅游板块上涨3.3%,相对沪深300 指数上涨0.75%。在申万休闲服务二级行业中,所有板块均呈现上涨趋势,其中酒店板块增幅最大为3.82%,旅游综合板块和景点板块增幅分列其后,涨幅分别为3.65%和3.52%,餐饮微涨0.3%。教育板块上涨3.5%,相对沪深300 指数上涨0.97%。 行业动态: 1)《内蒙古自治区“十三五”旅游交通公路建设规划》正式印发,《旅游规划》提出力争到2020 年,基本形成干支结合、功能完善的公路交通网络,4A 级以上旅游景区基本通三级公路,初步构建旅游中转服务站、自驾车营地、观景台等旅游公共服务设施体系。2)《中国奢华旅游白皮书》研究发现,度假型酒店成为最受青睐的豪华酒店形式,入住酒店预算60%超过3000元,平均每晚预算近3800 元,酒店服务人性化是最主要考虑因素。3)学霸君举办发布会宣布,其自主研发的智能教育机器人Aidam,于6 月7 日下午与六名高考状元同台PK,解答2017 年高考数学试题,完成包括客观题和主观题在内的整张试卷。经过2 个半小时的等待,高考机器人Aidam 用时9 分47 秒,总分134 分;状元一组119 分,状元二组140 分,状元三组146 分。 本周投资观点:市场目前并不认同投资并购的逻辑,加上个别收购标的业绩不达预期,使得投资者对教育板块投资更加谨慎。我们认为,教育行业是逆周期的消费行业,具备长期景气的潜质。由于教育的不可逆性,且行业集中度较低,优质的教育资源必然出现量价齐升,教育龙头是较好的投资标的,我们给予教育板块“强于大市”评级。 目前的市场风格仍然是低风险偏好支配下的EPS 驱动的龙头行情,整体板块依然没有行情。对于餐饮旅游板块,我们给予“跟随大市”评级。在酒店行业,虽然星级酒店复苏出现疲软,但是中档酒店的快速扩张和经济型酒店的复苏依然保持了强劲势头,临近中报,A 股两家经济型酒店龙头的确定性增长预计大概率兑现,行业复苏继续验证,且到下半年,龙头存在估值切换的机会。 重点关注个股:我们认为质地优良、业绩有保障的教育龙头公司存在投资机会,重点推荐皖新传媒(601801),建议关注世纪鼎利(300050)、开元股份(300338)、百洋股份(002696)、和晶科技(300279)。 风险提示:突发事件或自然灾害发生的风险,市场系统性风险,公司业绩不达预期的风险。 |
