数字创意概念股票（上市公司，龙头股，受益股）

    投资要点：

    事件：继公司6月23日晚公大股东通过信托计划增持上市公司1.2%股权后，6月30日晚公司公告大股东包总继续通过资金信托计划在二级市场增持，截止6月30日，包总本轮共增持521万股，占公司总股本1.31%，其中6月26日-6月30日共增持0.11%公司股份。增持完成后，包总持股比例上升至24.95%。

    连续增持显示大股东对公司发展信心，后续仍有增持计划。继6月23号公司公告包总增持1.2%公司股份并将在合适时机继续增持后，仅仅一周时间包总就兑现承诺连续增持上市公司股份，显示公司大股东对投资者的负责，同时本次增持公司还公告包总不排除后续继续增持公司股份的可能，连续增持以及对后续增持计划的安排显示了公司大股东对公司未来发展的强烈信心。

    《诛仙》上升势头强劲，下半年公司S级产品上线加快有望实现业绩快速增长。上半年公司S级产品上线数量相对较少但精品不断，《梦幻诛仙》在港台市场保持50名左右稳定排名，长生命周期将持续稳定贡献利润，《诛仙》在东南亚地区排名也迅速上升，马来西亚地区稳定前三。下半年公司上线的S级产品数量和质量将全面提升，祖龙的《权力与荣耀》、网易的《天下》等实力大作将陆续上线，为下半年和全年公司的业绩增长提供保障。

    地区拓展顺利，东南亚市场表演抢眼。在维护好港台和韩国市场市场份额的同时，去年下半年开始公司重点发力东南亚市场并依靠《剑侠情缘》取得不错成绩，今年公司继续发力东南亚市场，在《剑侠情缘》继续稳定高排名同时，新上线《诛仙》在东南亚表现出色，新加坡和马来西亚市场都排名靠前，发行地区的逐步拓展为公司业务空间打开提供支持。

    依托互联网基金拓展产业链上下游。公司依托成立的互联网基金重点投资游戏、娱乐、文化等内容制作、运营类公司，结合公司强大的海外发行能力，公司将完善产业链布局，从制作到发行到运营全面经营游戏业务，为公司构建海外泛娱乐综合平台构建基础。

    维持“增持”评级，看好公司17年发行业务提升和产业链布局完善。大股东连续增持体现对公司未来发展的强烈信心并形成对股价的支撑作用，下半年S级产品上线加速，在增厚公司经营业绩的同时也向市场证明公司在发行业务上的优势和实力。目前公司股价倒挂大股东增持价28.2元/股、员工持股价25.71元/股和定增价20.41元/股，具有极高安全边际。我们维持17-19年2.93/3.99/5.01亿元的盈利预测，对应17-19年EPS为0.74/1.01/1.26元，对应PE为25/18/15X，维持“增持”评级。