计算机行业周报：新兴科技行情蔓延 无人零售与自主可控站上风口
在部分科技蓝筹的估值/成长性匹配后,计算机行业的行情开始蔓延扩散,政策底确认也推动市场风险偏好回升,以人工智能为代表的事件驱动型主题保持活跃,并向如智能零售等新方向扩散。 如果年初大蓝筹的上涨可以视为估值修复或者稳定性与流动性溢价的话,那么这种修复是一次性的,换言之,估值修复到位后将会缺少进一步上涨动力。相对来讲,成长行业在估值与成长匹配后,后续上涨动力主要来至盈利增长驱动,具有更强的持续性。而且作为新兴市场,我们认为A股的新兴科技行业更具有增长动力。在一线大蓝筹大象起舞搭台后,科技蓝筹仍有补涨机会,新兴科技行情有望成为接下来市场的主导风格。 在行业走势分化加剧的背景下,我们建议从三个方向布局:1、低PEG细分成长龙头:汉得信息(智能制造信息化)、新大陆(支付与消费金融龙头)、启明星辰(网安龙头)、飞利信(智慧城市与政务大数据)、太极股份(政务信息化)、华宇软件(法检信息化龙头)、东方国信(大数据跨行业扩展成效显著);2、央企混改龙头:中电广通(海洋信息化龙头、水下探测)、杰赛科技(军用通信,重组已经获批)、中国长城(海底观测网与自主可控)、卫士通(网络安全国家队)、中国软件(自主可控软件龙头);3、计算机行业风口--人工智能与自主可控,其中人工智能是事件与研发驱动型主题,而自主可控是业绩驱动型主题,相对来说业绩驱动型的主题行情更加平稳,持续性更强,从而更容易把握。自主可控招标启动在即,重点推荐四大龙头:基础硬件龙头【中国长城】、集成龙头【太极股份】、基础软件龙头【中国软件】、网安龙头【启明星辰】。关注用友网络、卫士通、南洋股份、中科曙光、东方通、同有科技、浪潮信息等;人工智能与各下游行业的结合会产生不同领域的新星,除了前期龙头:恒生电子、科大讯飞、思创医惠外,我们建议关注人脸识别的远方光电、工大高新、佳都科技、神思电子、浩云科技等;无人驾驶的索菱股份、路畅科技、东软集团、四维图新;无人零售的汇纳科技、新国都、思创医惠;智能法庭领域的华宇软件;智能硬件领域的中科创达等。 风险提示:自主可控进展低于预期;人工智能落地不及预期。 |
