有色金属：伦铜与A股铜板块共振大涨 荐6股
核心观点市场表现7月26日有色金属板块涨幅第一，涨幅前三的股票分别为四通新材、西藏珠峰、博威合金，涨幅分别为10.00%、10.00%、8.83%。在铜子板块里，江西铜业上涨7.25%，云南铜业上涨3.85%，铜陵有色上涨2.9%。 伦铜26日最高达到6400美元/吨，这是2015年5月以来首次回到这一线。 影响因素宏观经济回暖。国家统计局公布数据显示，二季度GDP同比增长6.9%，6月份的制造业投资和基建投资增速均有所回升。此外，美元走弱以及7月FED不加息预期带来宽松货币背景，一带一路国家需求复苏，催化铜价上行。 环保令供给受到干扰。美国时间7月18日，中国环保部和国家标准委分别向WTO递交通知，宣布从2017年9月起，中国将禁止进口4大类24种固体废物。WIND资讯获悉，中国有色金属工业协会再生分会确认，2018年底废7类将禁止进口。2018年底废电线、废电机马达，散装废五金等“废7类”将禁止进口。业内人士认为废7类进口全国占比6-7成，禁令完全实施后，对废铜拆解类企业打击最大。海关数据显示，2016年中国进口废铜达到335万吨，如果限制或禁止进口废铜，这将对废铜量的供应带来长期影响。 投资建议宏观大背景持续向好是导致基本金属价格持续上涨的主要因素，因此，工业金属价格预计继续回暖，长期看好基本面较好的铜、铝、锌。建议关注龙头：云南铜业、江西铜业、铜陵有色、中国铝业、明泰铝业、中金岭南等。 风险提示：经济形势变化；上游矿业复产或增产节奏超预期；环保力度的可持续性；下游需求低于预期。 |
