信息科技：关注通信补涨个股 荐3股
投资要点： 行业要闻中国联通混改试点方案已获批复发改委财政部联合发文：为运营商减负降低码号与频率占用费国务院规划加快1.4G宽带集群专网等建设广电系发起成立宽带业务运营公司中国移动馈线连接器集采结果：中天、通鼎等8企业中标中国电信NB-IoT网络全面铺开：首批外场测试省市陆续商用重要公司公告中兴通讯独家承建的孟加拉国家数据中心佳讯飞鸿产品已在“复兴号”获应用深桑达A终止收购海纳天成科技51%股权，继续推进收购桑达电子宜通世纪控股子公司对外投资海能达完成现金收购加拿大Norsat公司100%股权华测导航已成立投资部制定收购计划走势与估值本周大盘开始稳步回升，各个板块均有上涨，通信板块虽有反弹，但是明显弱于其他板块，幅度只与沪深300指数持平，在申万28个子行业中排名倒数第5，整体上涨1.21%。子行业中，通信运营上涨0.33%，通信设备上涨1.55%。从子板块表现来看，设备板块大幅反弹带动整个行业走势向上。个股普遍上涨，其中前期调整幅度较大的个股反弹明显，如盛洋科技、四川九洲和朗玛信息；而前期强势个股开始纷纷回调，如梅泰诺、汇源通信和平治信息等。截止到7月25日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为56.99倍，相对于全体A股估值溢价率为304%。本周通信板块估值溢价率持平，行业整体估值也略有下降。 投资策略本周大盘恢复性反弹，指数不断创出近期新高。大盘的反弹主要还是周期类个股带动的，而中小盘股只处于下跌企稳阶段，后续能否有起色有待于观察。 通信板块受此影响，反弹力度偏弱，特别是创业板中的个股呈现弱势，再加上前期的强势绩优蓝筹股也只保持高位震荡，通信板块仍然处于弱势区间。 随着整体回调，我们认为通信板块以内生性增长为基础，给予细分行业龙头品种溢价估值的逻辑一直在引导今年的投资行情，最近的整体下跌到企稳正是甄别板块内真正具备核心竞争力品种的机会，我们从基本面出发寻找有潜力的标的，具体集中在光通、物联网以及军工等概念上。短期内我们认为市场在企稳后，适宜选择更具弹性的军工，应用以及次新个股。考虑当前板块弱势，给予通信板块“中性”评级。股票池推荐朗玛信息（300288）、苏州科达（603660）和华测导航（300627）。 风险提示:大盘持续下跌导致市场整体估值继续下降。 |
