博晖创新(300318)2017年半年报点评:业绩符合预期 血制品板块暂时受限 微流控平台已完成107台装机
【2017-08-24】 1、 业绩符合预期，微量元素检测平稳，HPV检测仪器完成107台装机 2、 血制品目前由于各因素叠加，收入略低于预期，但依然是高景气行业 3、 微流控爆发元年，已装机107 台，有望驶入快车道 结论： 我们预计公司2017-2019 年归母净利润分别为0.51 亿元、0.91 亿元、1.62 亿元，增长分别为117.57%、77.65%、77.24%，EPS 分别为0.06、0.11、0.20，对应PE 分别为104x，59x，33x。我们认为公司检测+血制品双轮驱动的格局已经形成，微流控平台产业化第一弹HPV 试剂盒已经落地，终端反馈良好未来有望再造一个博晖，且微流控技术应用于其他分子检测前途不可限量。公司血制品业务盈利能力持续提升维持业绩高增速。我们看好公司长期发展，维持“强烈推荐”评级。 风险提示： 微流控平台推广不达预期，血制品业务采浆量投浆量低于预期 |
