电子行业：iPhone X带来消费电子新增长动力
本周行业观点:上周五,iPhone X 预购正式开始,iPhoneX 的实际购买需求超出了苹果的预期。相比前几代iPhone,iPhone X 配有OLED 屏且屏占比高达80%以上,并具有3D 摄像、生物识别以及无线充电等新功能。作为智能手机行业的龙头,多年以来iPhone 一直引领着行业的发展。作为iPhone 十年的明星产品,iPhone X 的超预期预购将继续引领智能手机发展的新趋势,并为苹果产业量上的企业带来新的增长动力。我们建议从两个角度对电子行业进行布局。一是关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,例如光学元件、显示器件板块,他们成长空间高。二是关注国家重点扶持的细分板块,例如半导体。 重点推荐公司:(1)全志科技:全志科技是A 股唯一一家拥有独立自主IP 核的芯片设计公司,产品主要为智能终端应用处理器和智能电源管理芯片。近年来,全志科技在车联网及智能家居领域重点布局。在智能家居领域,公司芯片已被应用在京东叮咚及小米扫地机器人等知名产品。在车联网领域,公司也已量产行车记录仪等产品,并和凌度等知名企业建立了良好的合作关系。未来随着智能家居及车联网产业的发展,公司业绩有望进一步增长。(2) 紫光国芯:紫光国芯为IC 设计企业,主要产品包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储芯片产品。目前,公司的DRAM 存储器芯片已形成了较完整的系列,此外公司开发完成的NAND Flash 新产品也已开始了市场推广。随着国家集成电路产业政策的系统实施,存储芯片和内存模组系列产品在服务器、个人计算机及消费领域的应用快速增长,公司未来有望获得更好的业绩。 风险因素:宏观经济增长不及预期;技术创新,新产品替代现有产品。 |
