汽车行业周报17年46期：板块持续回调 关注结构性机会
板块一周行情回顾。 上周沪深300上涨0.10%,除了新能源汽车板块由于前周跌幅过大有所反弹外,汽车其它各子版块均收跌,其中整车板块和零部件板块跌幅居前,周内分别下跌2.52%和2.46%。 行业重要事件及本周观点。 【18年整车销售整体承压,关注结构性机会】虽然购置税优惠政策的边际效应在今年明显减弱,但由于基数较高,随着年底政策的退出,明年汽车板块的销售会面临较大的压力。虽然整体承压,但我们认为依然具有较好的结构性机会:1)龙头企业仍具有吸引力,在配置中值得优先考虑;2)关注具有强产品周期的一汽大众产业链。标的方面建议关注龙头上汽集团(600104.SH)、华域汽车(600741.SH)、广汽集团(0489.HK),一汽大众产业链上的收益标的富奥股份(000030.SZ)、星宇股份(601799.SH)和精锻科技(300258.SZ)。 【新能源汽车全球共振,有望迈入成长快车道】新能源汽车成为未来发展方向已成为全球共识,特别是一直以来表现较为平淡的海外新能源车市场也开始升温,17年1-9月,海外新能源车销量同比增长48.8%。随着政策端引导的不断深入、供给端整车厂对新能源车的重视程度不断加大、需求端消费者对于新能源车的接受程度不断提升,全球新能源车发展有望迎来拐点,进入成长快车道。投资机会方面,横向来看,建议关注各细分领域的龙头企业;纵向来看,上游由于资源禀赋强,短期供需关系最为健康; 中游看好产业链话语权强,竞争格局好的细分板块;下游整车厂话语权有望逐步增强,看好新能源车弹性高的车企。标的方面建议关注赣锋锂业(002460.SZ);格林美(002340.SZ);杉杉股份(600884.SH);星源材质(300568.SZ);新宙邦(300037.SZ);江淮汽车(600418.SH)。 主要上市公司表现。 上周汽车板块统计样本(共132家)上涨15家,停牌3家,下跌114家。 从个股涨跌幅来看,比亚迪、龙生股份、天成自控等涨幅居前。鸿特精密、湘油泵、奥联电子等个股跌幅居前。 本期股票组合推荐。 国轩高科(002074.SZ):北汽新能源核心供应商,三元电池放量成为17年最大动力。宁波高发(603788.SH):受益吉利崛起核心标的,拓展汽车电子。 中鼎股份(000887.SZ):国内车用非轮胎橡胶件龙头,内生外延皆有期待。 精锻科技(300258.SZ):精锻齿轮龙头主业快速增长,新业务值得期待。 风险提示:政策风险;限行限购风险;新能源汽车产销低于预期。 |
