传媒行业十二月策略：年底市场波动带来优质介入机会 关注分众等价值成长股
关注领域及个股 1)持续推荐龙头白马【分众】CTR10月数据反映楼宇影院广告持续高增长,预计公司17Q4及18年营收表现持续向好;2)电视剧板块,奈飞购买《白夜追凶》海外分销权证明国产精品剧质量受到海外平台认可,国产剧出海机制将逐渐走向成熟,市场空间有望打开,推荐十二月金股【慈文传媒】及【华策、新文化】等;3)游戏【游族】《天使纪元》12月初上线值得关注,Q4有望成业绩拐点,【宝通】收购方案细节落定及后续系列作品上线,【三七】(《大天使H5》累计流水达5亿,《传霸》《武易》上线可期)、【完美】(业绩稳定防御性强)聚焦后续作品上线及表现情况,及关注Q4业绩持续强劲【恺英】(超预期标的,《王者传奇》《阿拉德之怒》安卓华为渠道排名前五)】等;PUBG端游概念推荐【顺网科技】网吧龙头Q3环比明显回暖,【巨人(腾讯《光荣使命》11月29日上线后登顶IOS免费榜)、中文传媒、迅游】关注后续用户情况及变现进程;4)电影,继续基于三年长逻辑坚定推荐【光线】(《烟花》正在上映),调整中把握布局机会;5)阅读板块,超跌【中文在线】18年IP剧《凰权》《橙红年代》带来增量,其他IP项目具备弹性,其他等待调整消化估值,中长线投资者可择机考虑布局【掌阅、新经典、思美(定增批文明年1月到期)】;6)平台类【快乐购】拟围绕芒果TV整合芒果系资产,A股具备极强稀缺性,结合估值关注布局机会及过会进展;互联网金融关注【东方财富】,关注超跌【骅威、浙数、华录】等。 行业及公司要闻 【腾讯】【巨人网络】腾讯旗下首款“吃鸡”手游《光荣使命》(巨人网络CP)11月29日上线后登顶畅销榜;【国产剧出海】Netflix购买优酷自制剧《白夜追凶》全球发行权,计划在全球190多个国家和地区上线。 风险提示:宏观经济景气对整体需求影响,政策监管从严趋的风险,并购重组过会不达预期,并购资产业绩不达预期后商誉风险。 |
