汽车和汽车零部件行业周报：三大央企签署战略合作协议 关注绩优公司估值回调
投资建议:伴随年度白马行情行至高位,建议警惕抱团蓝筹白马公司下行风险。此外,前期蓝筹白马+新能源行情,导致部分传统零部件中小市值龙头企业出现了较大幅度的回调,行情切换中,资金开始重新关注前期超跌二三线中小市值龙头,叠加新能源补贴提前退坡预期的催化,我们建议关注1)超跌优质传统零部件企业的估值有望企稳回升,例如大众产业链与自动变速箱产业链的龙头企业。2)持续关注优质蓝筹白马龙头的回调,例如福耀玻璃,星宇股份。 公司层面:松芝股份:公司与芬兰LumikkoTechnologies股东德国BitzerSE签署《股权购买协议》,公司或公司的全资子公司以自有资金不超过3,300,000.00欧元收购德国Bitzer所持有的芬兰Lumikko公司100%的股权。宁波华翔:宁波华翔12月1日晚间发布公告称,公司有意参与“三环集团”的多元化改制项目,公司董事会已同意公司交纳3亿元保证金报名参与。三环集团是国内精密锻造和汽车零部件的龙头企业之一,双方在客户、产品等多方面存在整合、协同的空间。 行业层面:三大央企签署战略合作框架协议:12月1日,中国一汽、东风汽车、长安汽车战略合作框架协议签约仪式在湖北武汉举行。三方将在前瞻共性技术创新、汽车全价值链运营、联合出海“走出去”、新商业模式等四大领域开展全方位的合作,标志着中国汽车行业的央企开始全面合作,共同致力于推动中国汽车市场发展和中国汽车品牌综合实力提升。俄罗斯市场复苏PSA欲提升其俄罗斯市场销量:俄罗斯市场正从严重衰退中反弹,标致雪铁龙集团(PSA)试图提升其在俄罗斯市场的销量。PSA开始在旗下俄罗斯卡卢加(Kaluga)工厂生产标志Expert及雪铁龙Jumpy厢式货车(Van)。 本周组合:福耀玻璃(业绩确定性,美国减税法案,市场回调创造值得关注)、星宇股份(成长性与确定性兼具,受益大众产业链)、精锻科技(细分领域龙头,具备较大估值修复空间)、吉利汽车(领克亮相,预售顺利带来想象空间)。 风险提示:乘用车销量增长不及预期,零部件国产渗透不及预期,宏观与政策风险等。 |
