易华录(300212)数字中国纯正标的 数据湖项目将持续落地
投资要点： 首次覆盖，给予增持评级，目标价46元。预测易华录2018-2020年EPS分别为0.92元/1.52元/2.64元。考虑易华录蓝光数据湖技术的独家性，给予一定估值溢价，目标价46元，对应2018年50倍PE。 蓝光数据湖持续落地，发展速度将超市场预期。蓝光数据湖是易华录首先提出的概念，光磁一体化存储能够显着降低政府数据存储的成本，具备明显优势。数据湖项目近期已经落地数起，验证了政府端的实际需求。未来易华录还将与碧桂园合作，开启数据湖的特色小镇新模式，发展速度将超出市场预期。 数字中国峰会将召开，易华录做主旨发言。4月22日至4月24日，第一届数字中国建设峰会即将在福建福州召开，此次峰会由网信办、发改委、工信部、福建省主办，是中国规模最大的国家级信息化会议。易华录将做主旨发言，同台的还有中国电信、蚂蚁金服、京东集团等着名企业，验证易华录的产业地位。 电子车牌国标落地，2018将全面推广，易华录位列第一梯队。2017年12月29日，国家标准管理委员会发布了电子车牌六项国标，并确定该系列标准将于2018年7月1日起开始实施。易华录产品已经通过公安部资质认证，并在市场、资源和技术方面具备竞争优势。 风险提示：数据湖落地不及预期，政策风险 |
