浪潮信息(000977)云计算龙头 国企改革标杆
【2018-06-21】 事件 6月14日上午，习近平总书记到浪潮考察，详细了解浪潮自主研发的高端服务器和大数据、政务云、智慧城市等信息化平台，并勉励浪潮再接再厉，继续走在前列，永立潮头！ 点评 1.股权激励计划授予即将完成，安全边际极高 公司2月份推出股权激励计划，拟向激励对象授予限制性股票3800万股，占股本总额的2.95%，本次授予行权价格为17.52元，目前股价已跌至21元附近，安全边际逐渐抬升。 2.未来3年业绩确定性极强，18年营收增速有望超50% 18年Q1营收同比增长97%，扣非净利润同比增长202%，我们认为公司云计算业务需求旺盛，17年H1营收基数小，导致同比增幅接近100%增长，17H2营收基数放大，将带来增速同比下降，全年将保持50%以上增长。 3.全面发力人工智能，智慧计算未来可期 公司从2008年开始布局智慧计算领域，深耕行业多年。近年公司发布了一系列全球领先的AI相关产品，种类涵盖服务器、异构加速运算卡、计算加速产品等等，新产品层出不穷，公司全面发力人工智能。公司在国内人工智能计算领域的市场份额超过60%，在Tier1大型互联网企业份额超过90%。 4.盈利预测与估值 基于人工智能行业发展前景广阔，公司全面布局人工智能智慧计算领域并积极拓展海外市场业务，未来发展潜力巨大。预计2018-2020年公司净利润分别为8亿、12亿、18亿，对应EPS分别为0.62元、0.93元、1.4元。 风险提示：政策落地不及预期 |
